大摩:AI是资本开支黑洞,风险向信用市场蔓延
基于最新指引，摩根士丹利股票团队大幅上调预测，预计2026年超大规模云服务商的资本支出将达7400亿美元，较年初预测的5700亿美元激增。其核心逻辑依然稳固：算力需求持续大幅超过供应。这一融资需求正深刻影响债券市场格局。摩根士丹利预计，受AI相关资本开支拉动及并购活动回暖驱动，2026年美国投资级债券发行量将攀升至创纪录
新浪美股热点小时报丨2026年02月16日17时_今日实时美股热点速递|...
2、大摩:AI是资本开支黑洞,风险向信用市场蔓延 摩根士丹利指出,人工智能正从单纯的资本市场热点,转变为引发信用市场结构性压力的真实变量。该行北美固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur认为,市场对AI的认知正出现显著分化:一方面是科技巨头对基础设施的持续“烧钱”,另一方面是软件板块遭遇大规模抛售。这种背离反映出投...
AI资本开支“踩刹车”反成利好?前小摩策略师:市场反弹需巨头表态...
前摩根大通全球研究首席策略师兼联席主管马尔科·科拉诺维奇周四表示，人工智能交易正在上演戏剧性反转——若某家科技巨头收紧AI基础设施支出，转守利润与现金流，市场反而有望迎来反弹。今年科技股主导的抛售潮中，软件板块首当其冲。市场既在定价AI颠覆性冲击带来的不安，又日益担忧超大规模厂商资本开支持续攀升，或已触...
大摩:2026年的主要风险是“AI资本狂潮未能提升生产力” 一场由AI驱 ...
一场由AI驱动的资本开支热潮正在形成,但这背后也潜藏着重大风险。 近日,摩根士丹利在其2026年展望报告中描绘了一幅整体积极的图景,认为由AI驱动的资本支出热潮将成为市场的主要推动力。 然而,该行也发出了一个关键的长期警告:如果这场耗资数万亿美元的投资未能及时转化为实质性的生产力增长,那么由此引发的杠杆率上升...
资本开支引发信任危机?大摩等机构力挺:亚马逊(AMZN.US)是最被低估...
"尽管当前资本支出规模较大，艾夫斯团队仍坚定看好亚马逊的投资价值。他们强调："我们观察到多个可持续提升利润率的结构性机会，包括履约网络效率优化、业务结构向高利润率的AWS云服务及广告业务倾斜等长期驱动因素。"截至发稿，亚马逊股价在周五盘前交易中下跌超8%，报204.88美元。
AI融资窟窿有多大?大摩算了下三年账单:全球需筹1.5万亿美元“赌...
Tirupattur指出，AI浪潮的变革潜力取决于大规模的资本支出，而数据中心是其核心。根据摩根士丹利的预测，到2028年，全球数据中心支出将达到约2.9万亿美元，其中1.6万亿美元用于硬件（芯片/服务器），1.3万亿美元用于建设数据中心基础设施，包括房产、建设成本和维护费用。按年度计算，这意味着2028年的投资需求将超过...
大摩最新测算:到2028年,AI资本支出将推动科技巨头增加1万亿美元债务
AI投资规模达到历史新高度 生成式AI和技术扩散正在快速重塑全球经济。不过,这一变革的潜力依赖于巨额的资本开支,而数据中心正是其中的核心。摩根士丹利预测到2028年全球数据中心总支出将达到约2.9万亿美元,其中约1.6万亿美元用于硬件(如芯片和服务器),另有1.3万亿美元用于建设数据中心基础设施,包括房地产、建设成本和维...
...科技巨头在AI领域的资本支出风险,以及半导体存储行业的估值分歧...
•AI资本支出黑洞:高盛警告,2026年超大规模云厂商的资本支出将飙升至7400亿美元,可能耗尽企业的经营性现金流,迫使科技巨头从“现金牛”转型为“发债户”。 •增长神话的统计学质疑:大摩通过历史压力测试指出,OpenAI和甲骨文(Oracle)所预期的营收增长速度在过去75年的美股史上几无先例,且面临极高的工程执行风险。
大摩谈AI资本开支:云大厂“钱包足够厚”,2025可以进一步投入
AI热潮明年能否持续下去,一直是市场关注的焦点之一。摩根士丹利近日在研报中对美国大型云服务商的现金流进行了分析,预计此类公司明年仍有有能力维持足够的资本开支,继续投资于用于人工智能的数据中心。 根据研报,摩根士丹利预测,2025年美国前四大超大规模云计算公司的运营现金流将达到1760亿美元。
大摩警告:AI投资被严重低估,2027年或迎史诗级价格血战!
摩根士丹利最新研究显示，亚马逊、谷歌等五大科技巨头的资本开支占营收比重预计到2027年将达26%，接近互联网泡沫时期的峰值32%。这些公司通过融资租赁等表外工具加速数据中心扩张，导致实际投资规模被低估。微软和甲骨文使用融资租赁后，资本密集度显著提升，未来租赁承诺金额已超3350亿美元。驱动这轮AI狂潮的引擎，毫无...
大摩刑自强:AI革命或引发失业潮,一二线城市新房库存降至健康水平...
以人工智能领域的发展为例，英伟达(NASDAQ:NVDA)CEO黄仁勋表示，大学毕业生中能够从事人工智能行业的人才，中国占全球半壁江山，优势明显。同时，尽管中国在AI领域有算力方面的短板，但在基础设施、算法和数据方面有优势，能以较少成本实现与美国伯仲之间的效率。摩根士丹利认为，推理需求正成为未来AI资本开支的关键驱动力。
一天一个鬼故事,今天轮到AI挂彩 <资本黑洞>AI这边真的一天一...
<资本黑洞> AI这边真的一天一个鬼故事。 不过今天的鬼故事也不能说完全不合理,市场现在开始担心美国互联网巨头在AI的天量资本开支上后续的折旧摊销对净利润的影响了。 这个担心确实是有道理的,目前来看,美股几个核心大龙头在AI上的资本开支,已经显著超出当年的利润。
巨额AI投资何时能回本?大摩给出答案:2028年!
这表明当前投入的资本具备可观的回报潜力。报告总结称,尽管AI支出规模巨大,但审慎的执行与收入增长仍是维系动能的关键。 大摩的预测表明,当前的人工智能支出浪潮是一个较长期利润周期的一部分,而不是一些人开始担心的投机泡沫。该行还预计,到2028年全球相关支出将接近3万亿美元。
AI算力狂欢下的致命暗礁!百亿升水缺口压垮英伟达?大摩预警水资源危...
风险提示:科技巨头资本开支不及预期;反渗透膜原材料价格上涨。 2. Veolia Environnement(VEOEY.US):全球淡化工程的“巨无霸” 核心逻辑:Veolia是全球最大的环境服务公司,其海水淡化业务以大型工程承包为主,在AI数据中心集群的海水淡化基地建设中具有不可替代的优势,是全球沿海AI算力枢纽的“供水基建商”。
AI资本寒潮是真的吗?拆解巨头开支、泡沫与机会
尽管资本开支庞大，主要科技企业的投入资本回报率仍在改善，说明当前投入具备经济效益，并非盲投。3.2 ❒ 产业视角：算力需求仍在阶跃式增长 多模态大模型、智能体、实时推理等场景不断涌现，AI从技术突破到全面商业化尚处早期，算力需求仍在陡升，基础设施投入有其逻辑支撑。3.3 ❒ 竞争视角：份额争夺与迭代...
大摩:我们为何相信DeepSeek不会导致AI资本开支崩盘
20世纪90年代计算成本的急剧下降提供了一个有益的参照。大摩分析师表示，90年代的投资热潮由两个因素驱动：企业更换折旧资本的速度，以及计算资本价格相对于产出价格的持续大幅下降。如果DeepSeek带来的效率提升反映了类似的现象，这可能意味着AI资本成本正在下降，有利于支撑企业支出前景。Tirupattur同时援引著名的“Jevons...
2025-9-5 大摩科技闭门会:全球/中国AI芯片资本开支及现状_哔哩...
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大摩11.10电话会——中美博弈暂歇、AI资本开支火热、信心修复助力中国...
在结束北京、上海、深圳等地的密集路演后,大摩投资策略团队结合近期全球金融市场的波动情况,汇总了宏观与行业研究团队的最新判断。团队认为,中美博弈出现阶段性缓和、美国AI资本开支进入高峰、而中国市场信心正在稳步修复。整体来看,2025至2026年全球经济仍将面临结构性挑战,但中国市场正处于信心回升、布局机会增多的关键阶...
...美光目标价至450美元:只要AI需求强劲,中国产能冲击、资本开支...
大摩“暴力”上调美光目标价至450美元:只要AI需求强劲,中国产能冲击、资本开支过热统统不是问题! 摩根士丹利将美光目标价从350美元大幅上调至450美元,较当前股价隐含约28.6%的上涨空间。分析师认为,存储芯片的供应短缺已经蔓延至每一个终端市场,定价权完全掌握在卖方手中。在AI超级周期的驱动下,传统的周期性估值框架...
投资AI的最大风险不是能否成功?而是成本能不能降低?
”这句话如同一枚深水炸弹，在AI投资圈炸开。当全球资本还在追逐“下一个ChatGPT”时，一个更残酷的现实浮出水面——投资AI的最大风险，从来不是技术能否成功，而是成本能不能降到“活下去”的水平。一、烧钱黑洞：从训练到落地的“三重成本大山”AI的“烧钱”程度远超常人想象。以大模型为例，训练一个千亿参数...