当前市场低估了关税冲击
自4月份对等关税政策以来，美股高估了关税冲击，在经历了一场大跌后，如今再创新历史新高；而A股和港股似乎对关税冲击脱敏，在上半年出口增长与人民币汇率稳健的激励下，上证指数在7月份突破了3600。8月1日美国政府公布了一系列新的关税率。市场并未意识到，这一政策彻底改变了1946年关税及贸易总协定以来的国际贸易规则。这意味着全
在市场定价为0的时候,大规模关税冲击“这次来真的”?
大规模关税冲击下，外汇波动率恐将上升 德意志银行预测，如果关税政策大规模实施，美元走势可能转弱，同时外汇市场波动率将显著上升。报告指出，外汇波动率近期处于较低水平，未能随贸易不确定性上升而增加。这种波动率偏低的状况可能表明市场低估了潜在冲击风险。德银认为，除关税不确定性外，央行决策不确定性增加也是外汇...
关税“三季度推高通胀,四季度拉低增长”,市场过于自满,大摩建议...
大摩警告,市场低估了关税对美国经济的潜在冲击,情绪过于自满,建议投资者买入美债、卖出美元,以对冲市场过度乐观情绪。 7月29日,据追风交易台消息,摩根士丹利在最新研报中称,该行经济学家基准预测显示,关税将使美国经济在2025年三季度跨过通胀"减速带",随即在四季度陷入增长"坑洼"。然而风险市场对这两种情况都显得漠...
面对关税压力,应对经济“逆风”,东盟多国下调经济预期
美国的关税将对一些国家造成严重打击,美国4月初宣布加征的关税税率为:越南46%,泰国36%,印度尼西亚32%,马来西亚24%,菲律宾17%,新加坡10%。 美国因素 “美国所谓的‘对等关税’直接冲击亚洲出口导向型经济体。”中国银行研究院资深研究员廖淑萍20日在接受《环球时报》采访时表示,在美国宣布加征关税后,市场处于高度不...
千万不要低估关税战带来的冲击!
总之,关税战阴影之下,对内需市场的消费力增长不能盲目乐观。用社零总额强劲增长的历史数据,套中美贸易的大变局,是毫无前瞻性的“算死账”。数千亿美元的对美出口受阻对国内消费力的冲击,即便以最乐观的估计,也很难得出国内消费保持正增长的结论。 没有消费力的增长,内需市场如何接盘数千亿美元的“出口转内销”呢?
高盛首席策略师预警:美国股市或低估关税冲击,建议跨市场配置
他指出，即便华盛顿与主要贸易伙伴达成协议，关税冲击仍可能对股价造成实质性损害。尽管美国或可避免经济衰退，但当前股市估值已处于高位，因此持续分散投资至其他市场仍是明智选择。奥本海默的判断源于其去年做出的前瞻性决策。当时他警示美国股市存在过度高估风险，并开始倡导转向长期滞后的国际市场。这一观点在人工智能热潮...
市场低估美国关税被推翻风险
市场低估了美国关税可能被联邦法院推翻的风险。如果发生这种情况，特朗普总统可能需退还关税收入，并面临比2018年对中国征收关税时更长的程序。这将导致更多不确定性，对美国资产不利。关税旨在增加收入以应对税收和支出法案增加的国家债务。美国联邦巡回上诉法院上周质疑特朗普动用紧急权力征收全球关税的合理性。（道琼斯）
关税战如何影响中国物价:表现、展望及应对
此外，尽管关税冲击是近期物价下行压力加大的重要因素，但解决中国物价低位运行的关键仍在于扩大国内有效需求。建议提振消费的一揽子政策继续加力扩围，针对真正有需求领域扩大有效投资，大力推动房地产市场“止跌回稳”。（详见《未雨绸缪：下半年中国经济形势展望及建议》）风险提示：稳增长政策超预期、特朗普关税政策超预期...
夏春:关税大战走势难以预测,但种种危险正在积累
夏春：非常不合理，计算方法没有什么理论根据，与所有国家征收的关税税率都无法匹配，第一反应是对等关税肯定会对市场造成巨大冲击。因为市场过去都低估了特朗普的做法，对等关税设定如此之高，超出几乎所有人的预期，。后来根据《华盛顿邮报》的报道，特朗普展示的对等关税税率图表是在演讲前三个小时才确定的，他决定使用...
《中国网》黄益平:不能低估关税对于经济的短期冲击 - 北京大学...
因此,黄益平指出,关税对于短期的经济冲击,特别是对出口行业的影响,不能被低估。一方面,短期内应该加大宏观政策支持,特别是对特殊群体采取一些有针对性的措施,例如为受到关税冲击的企业和个人纾困等;另一方面,应当从扩大内需,特别是扩大消费入手,完善那些对于经济社会发展做出重要贡献的低收入群体的社会保障。黄益平以进城...
关税惊魂与增长裂缝:市场的冷静,是信心还是假象? - 知乎
全球金融市场在时常变化中寻找平衡,但某些事件的影响却常常深远到无法忽视。美中贸易争端,特别是关税问题,便是当前全球经济中的重大不确定因素之一。尽管关税威胁持续上升,市场却展现出了出乎意料的冷静。这是否意味着投资者的乐观是合理的,还是他们低估了潜在的风险? 关税——潜在的隐形炸弹? 美国对进口商品的平均有效关税已显著上升,预计年
关税阴霾下的市场洞察与行业展望
一方面，避险资金开始寻求相对安全的资产，债券市场吸引力有所提升；另一方面，部分资金从出口依赖型行业流出，转而布局内需驱动型或政策支持力度大的行业。从 A 股市场今日表现来看，军工、科技、医药等内需及政策导向板块领涨，而电信、石油、银行等红利板块逆市小幅调整，或与市场对关税冲击下不同行业前景预期差异有关...
美联储:关税冲击比预期要小 只是虚惊一场?
利率政策按兵不动：自2024年12月以来，美联储始终维持4.25%-4.50%的利率区间，以观察关税对经济的长期影响。通胀预期管理：美联储反复强调“通胀是暂时的”，试图稳定市场情绪。鲍威尔直言：“若通胀超预期，降息可能推迟”。三、风险预警：真正的考验尚未到来 尽管短期冲击可控，但美联储报告仍埋下多重隐患：1....
瑞银:新兴市场股票可能低估了美国加征关税所带来的影响
观点网讯：7月9日，瑞银分析师警告，新兴市场股票低估美国加征关税风险，可能导致未来表现承压。新兴市场收入高度依赖出口，摩根士丹利资本国际数据显示，超过35%来自出口，其中13%与美国相关。瑞银估计，如果先前关税水平恢复，美国平均税率可能从16%升至21%，较2024年的2.4%显著提高。瑞银压力测试显示，关税及经济...
...并且不断震荡,吓坏了很多人。但是看看市场目前的估值情况,我们应 ...
20250525坚持低估 2025年4月关税大战以来,市场大幅波动,并且不断震荡,吓坏了很多人。但是看看市场目前的估值情况,我们应该对未来的市场充满信心! 沪深300中位PB1.94,深圳100指数中位PB2.54,离牛市的高峰还有非常非常远的距离,如果明确了熊市底部和顶部的价格估值,那么就像在投资的大战中开了上帝之眼。
关税“波动下”的风险与机遇
全球金融市场波动剧烈，美债利率上升，预计二季度波动仍将持续，三季度中后期可能趋于稳定。全球宏观经济范式转变 当前全球市场正经历宏观经济范式的变化，美元环流机制受到冲击，金融市场愈发不稳定。美债利率和美元指数等核心资产定价锚正在寻找新的中枢，短期内难以确定具体位置。有色金属可能处于相对低估状态，未来有较好的...
关税对美国经济冲击仍被低估?美国债券市场面临“灰天鹅”风险
财联社4月1日讯（编辑 史正丞）随着4月2日“对等关税”风暴临近，经济学家与机构分析师们正纷纷警告，目前市场对特朗普贸易政策冲击美国经济的程度依然缺乏足够认识。与此同时，对美国经济衰退风险定价不足的美国债券市场，可能最终引发“灰天鹅”事件——指的是理论上完全可以被预测，但直到风险最终爆发前一直被忽视的...
世贸组织:警告美国关税政策冲击全球贸易
这一政策的**核心逻辑**是要求美国进口关税水平不得低于贸易伙伴对美出口商品的税率，并将非关税壁垒及增值税(VAT)差异纳入计算。市场机构预计，这一机制可能使美国平均关税税率从当前的2.5%飙升至35%，达到2018年贸易战以来的最高水平，直接冲击全球大宗商品贸易格局。**政策覆盖范围广泛**：美国的关税政策瞄准了15...
市场反应平淡,但别以为关税结束了,滞胀才是最需要关注的风险
美银认为，新关税措施增加了滞胀的风险，即更高的通货膨胀和更低的经济活动，因为不确定性增加，且在关税提高和供应链中断共同导致的供应冲击对通货膨胀预期影响的推动下，通胀预期上升。摩根大通则表示，市场目前严重低估了移民政策收紧对美国劳动力市场的冲击。CHNV和TPS两大移民项目的终止将影响180万移民，其中约110...