新财观|美债未来走势推演:通胀与政策相互博弈 收益率稳定性难以修复
影响这一信任的核心变量包括特朗普政策的可预测性、美联储货币政策的独立性，美国经济的未来走势和财政平衡情况，以及其他国家的对美政策反应。在财政赤字持续扩大、货币政策空间受限的背景下，美债市场已对政策风险高度敏感，本文通过基准、风险及危机三种典型情境对美债的未来走势进行了推演分析。1、基准情形（概率60%）...
未来十年美国国债收益率的走势
中期（3-7年）：押注财政纪律重建和科技红利释放，增持与通胀挂钩债券（TIPS）45。长期（7-10年）：分散至黄金、新兴市场债券，降低美债单一敞口受去美元化冲击的影响5。总结：未来十年美债收益率将呈现“高波动、中枢缓升”特征，核心波动区间为3%-5%。投资者需动态跟踪经济数据、政策博弈及技术变革，灵活调整久期...
美国经济可持续性分析:美债、利率与财政的三角关系[AI]
通胀与政策的两难 美联储若为缓解财政压力而降息,可能重燃通胀(如鲍威尔强调“降息需谨慎”);若维持高利率,则财政不可持续风险加剧。这一矛盾使得货币政策空间被大幅压缩。 结论:短期可控,长期风险积聚 美国经济短期内凭借美元霸权和技术...
2025年美债市场深度分析报告:高波动下的挑战与机遇_财富号_东方...
2024年,美债市场经历了剧烈波动,10年期美债收益率从年初的3.88%飙升至年末的4.57%,全年最大振幅达114个基点,显著低于2023年的177个基点。这一波动源于多重因素的博弈:美联储政策转向、通胀反复、经济数据分化以及地缘政治风险。进入2025年,美债市场的核心矛盾进一步聚焦于利率政策路径的不确定性、债务规模与利息负担的...
2025年美国关税大棒政策:中美两国的经济代价与未来走向
美国商会研究显示，若全面脱钩，美国将损失1万亿美元GDP，中国损失3.2万亿美元。在人工智能、气候变化等人类共同挑战面前，中美合作收益远大于对抗。2025年的关税政策或许是一记警钟，提醒双方在国家安全与经济理性间寻找平衡点。未来十年，中美关系的底色将取决于能否在竞争中找到“非零和博弈”的智慧。
新博弈格局下,2025年债市怎么走?_美国_特朗普_调查结果
从调查结果来看,与对美国经济的看法类似,投资者对于美股未来走势分歧仍存,不过多数(70%)投资者认为美股在明年年底之前将保持相对坚挺,其中认为美股将高位震荡的投资者占比约为四成,认为美股将得益于降息和减税政策而继续上涨的投资者占比约为三成。此外,认为美股将先调整后上涨、持续回落和不确定的投资者各占约10%。
2025 年美元、美股、美债走势分析
若财政赤字进一步扩大，美债发行量增加，可能导致债券价格下跌，收益率上升，影响债市投资收益。投资者应密切关注财政政策变化、美债供需关系以及利率走势。综上所述，2025 年美国经济、货币政策和财政政策的变化将主导美元、美股、美债的走势。投资者需密切关注就业、通胀、流动性等关键指标以及政策动态，及时调整投资策略，...
黄金、美债动荡是同一个逻辑、过去几十年范式不能用了、应对比...
黄金、美债动荡是同一个逻辑、过去几十年范式不能用了、应对比预判更重要——追风EP.7｜国泰海通梁中华 黄金大涨，美元美债双双重挫……国际贸易新秩序正在酝酿，资产逻辑也正悄然转向。过去几十年，我们习惯于用“美元实际利率”来锚定黄金，用“通胀与增长预期”来判断美债。但当市场不确定性增加，全球资金体系发生...
美债市场“一波三折”,2025年将迎重大转折?
时间来到2025年，特朗普预计于1月20日重返白宫，其“美国优先”“高关税”等政策主张或增加美国通胀风险。与此同时，美联储货币政策走向、美国财政赤字规模，以及中国、日本等主要债权国购买美国国债意愿与规模的变动，都是影响债市走向的关键因素。美联储内部分歧或加剧，降息不确定性攀升 美债收益率变动背后的两大...
幡未动心已动——2025年美债市场展望
图8 美债收益率与原油价格走势在四季度分离 美债收益率反应的是美国通胀上升的预期。目前市场预期是特朗普2.0时期，可能全面加征10%-25%的关税，对中国商品额外加征60%至100%的关税，可能推高核心通胀0.5到1个百分点。12月美联储的经济预测将2025年核心PCE从9月的2.1%调高至2.5%。市场目前定价未来1年的通胀...
燕翔:美国股债汇三杀的背后
参考耶鲁大学的研究，截至4月份的关税政策或导致美国2025年实际GDP增速下行1个百分点，而实际GDP增速与标普500EPS增速的弹性系数在7.2-11.0附近，意味着本轮关税或导致2025年美股盈利下修6.5%-9.9%，当前3.2%的下修幅度仍较为有限。3、美债：对通胀和美国政府债务担忧加剧 关税冲击下通胀担忧+新财政预算大幅增加...
关税博弈深化,美债可否抄底?
三、关税大博弈视角看美债，可否抄底？除却关税带来的金融不确定性，导致流动性波动之外，未来美债利率走势仍需考虑两大主线逻辑：未来美国通胀走向，美国债务问题何去何从？其一，油价下行能够对冲一部分通胀，但关税仍是美国未来通胀的主要决定因素。本轮美国关税政策存在巨大不确定性，我们采用简化算法予以估计原油和通...
美债利率如何看?——海通证券2025年宏观展望之三
随着,3季度美国核心通胀下行遇阻,美联储态度有所软化,市场对于降息预期也大幅降低,间接促使美债实际利率回升至相对高位。 而通胀预期变动则主要与实际通胀的表现以及影响未来通胀的政策等因素有关。 今年1季度,美国核心通胀环比持续高于市场预期,并且美联储一直强调美国通胀压力仍大,引发市场对于美国后续通胀能否继续缓解的...
年终盘点之美债:2024年“一波三折” “全球资产定价之锚”2025年...
影响长期美债收益率走势的核心在于市场对未来利率、通胀、债息规模以及赤字等因素的综合预期。在当前这个时间点，市场对于美债价格的预期偏向悲观，有华尔街投资机构甚至预期在众多威胁因素刺激之下，10年期美债收益率有可能在2025年狂飙至6%，与去年这个时候的狂热看涨情绪截然不同。美联储官员们集体释放长期维持高利率的...
「债市观察」关税博弈下债市交易增量政策 美债重挫避险属性下降
中长期来看，在贸易摩擦缓和后，若美国基本面没有巨幅波动，且美元仍为国际储备货币的情况下，由于前期在关税博弈期间利率大幅上行，叠加后续降息，美债或走强，利率中枢下移。美国劳工部周四（4月10日）公布的美国3月CPI数据全面低于预期，显示出通胀放缓迹象，其中，3月美国消费者价格指数（CPI）环比下降0.1%，此前...
2025年:美联储政策将如何重塑美债、美元与黄金命运 - 知乎
的政策动向和美债市场的未来走势成为市场热议的焦点。Exness外汇平台将深入探讨美联储可能的政策路径,并预测美债市场的未来表现,同时分析特朗普政府政策的不确定性对市场的影响。 全球金融市场的目光再次聚焦于美联储的政策动向。在通胀率、失业率和GDP增长率等关键经济指标的影响下,美联储的每一个决策都可能引发市场的...
张瑜:美新一轮通胀上行螺旋或开启?|通胀预期|通胀|张瑜_新浪新闻
长端美债利率难下。首先,近期十年期美债利率上行,可能更多反映的是流动性冲击,并未来自通胀预期和通胀风险溢价的回升(市场交易的通胀预期并未反弹反而有所下行)。其次,一旦通胀大幅上行风险逐步证真,后续可能会面临通胀掣肘。最后,特朗普反复无常的贸易政策、美元“过度特权”带来的无序制裁以及“对美债征收管理费”、...
美联储政策与关税冲击交织 美国经济面临“三重博弈”挑战|美联储_新浪...
尽管沃勒承认“暂时性”一词曾因2021-2022年误判通胀而饱受批评,但他认为当前经济环境与彼时不同,且政策调整需基于动态数据。 耶伦谈美债:流动性没断 信任感在流失 美国前财长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)同日警告,近期美债抛售潮反映市场对美国政策制定的信心下降,但强调这并非需美联储干预的“市场失灵”。她指出,...
关税政策推高通胀预期,债市策略师上调美债收益率预测
路透调查显示，债券策略师正在重新评估美国国债收益率的走势，认为与关税相关的通胀威胁可能进一步推迟美联储降息。特朗普的关税政策和国内减税计划使美联储降低通胀的努力复杂化，导致投资者要求更高的“期限溢价”，从而推高长期美债收益率。多数策略师预计，未来三个月至一年内，美债收益率将保持稳定或上升。1． 关税...
美债巨震 全球传统避险资产迎来信任重估_收益率_市场_预期
近期,美国国债市场表现出与以往避险逻辑截然不同的走势。4月4日至11日,10年期和30年期美债收益率分别上行38.33和38.66个基点。 分析人士表示,本轮美债收益率上行不仅受到通胀预期上升与政策不确定性影响,更与高杠杆“基差交易”踩踏、市场流动性压力显现密切相关。