软件业面临“报纸式”衰退风险?
1月12日，人工智能公司Anthropic推出Claude大模型的工具Cowork及其行业特定插件，直接挑战传统SaaS模式，引发市场对软件行业商业模式潜在风险的重新定价。高盛分析师Ben Snider将软件行业未来与报纸相提并论，认为AI编程工具将降低软件开发成本，使软件公司面临“长期下行风险”，可能步入“报纸式”衰退。
市值已蒸发超万亿美元,软件业会成为下一个“报纸”吗?
Snider指出，软件公司长期受益于高切换成本，但AI编程工具（如Anthropic的Claude）将使软件开发成本大幅降低，导致“长期下行风险”。 在2026年初软件股大幅下跌中，这一观点被广泛引用，强调AI不仅仅是工具，而是对整个行业的结构性威胁。类似于报纸的“长尾衰退”，软件公司可能面临增长放缓、估值压缩，甚至部分企业破产。
提前逃顶软件板块的基金经理预言:多数公司将像报纸一样消失
财联社2月17日讯（编辑 赵昊）Polar Capital基金经理Nick Evans在软件股被抛售前提前离场，他提醒那些想“抄底”的投资者：多数软件股仍然充满风险，只有少数公司能够存活下来。“我们认为，应用软件正面临来自人工智能生存性威胁（existential threat）。”Evans管理的一只规模120亿美元的全球科技基金，过去一年业绩击败99%...
率先逃顶软件板块的基金经理直言:多数公司将像报纸一样消亡
那时候，早起买份报纸是很多人的习惯，可转眼之间，互联网的大潮刮过来，那些油墨味儿十足的报纸就像被施了魔法一样，成片成片地消失了，现在的年轻人恐怕连报纸长啥样都快没概念了。最近，金融圈里一位顶尖的基金经理尼克·埃文斯抛出了一个石破天惊的预言：现在咱们电脑里、手机里用的那些五花八门的办公软件、管...
高盛认为哪些类型的软件公司最容易被AI颠覆和替代?__财经头条...
高盛在2026年初的报告中罕见地将软件行业比作“被互联网颠覆的报纸业”和“遭监管重创的烟草业”,警示AI技术正在瓦解传统软件公司的护城河,尤其三类企业面临系统性风险。 一、高脆弱区:三类面临颠覆的软件企业 标准化SaaS工具提供商 席位订阅制(Seat-based Pricing)的通用软件首当其冲。例如项目管理平台Monday.com因AI...
过去一年击败99%同业的基金经理清仓多数软件股 预言多数软件公司将...
Polar Capital基金经理Nick Evans在软件股抛售前提前调整仓位,向有意抄底的投资者发出警示:多数软件股仍存在较高风险,仅有少数企业能在行业变革中存活。“我们认为,应用软件正面临来自人工智能的生存性威胁。”Evans表示。 他管理的120亿美元全球科技基金过去一年业绩击败99%同业,过去五年跑赢97%同行。Evans指出,用于文...
华尔街有多悲观?高盛直接把“软件”类比“报纸”
高盛在报告中明确指出，当前市场讨论的已不只是利润下修，而是“软件行业是否正面临类似报纸的长期衰退路径”。估值看似“回归理性”，但市场已在押注增长坍塌 从表面看，软件股估值已出现显著回落：软件板块远期市盈率已从2025年底的约35倍，降至当前约20倍，处于2014年以来低位；相对标普500的估值溢价，也降至十余年...
高盛把软件行业类比报纸!AI会淘汰市场上所有APP!今年报志愿,别再...
可能很多人不知道，2000年代初，互联网兴起之后，传统报纸行业遭遇了灭顶之灾，发行量暴跌、广告收入锐减，很多经营了上百年的报纸纷纷倒闭，股价在2002到2009年间平均下跌95%，彻底从风口跌入谷底，而高盛认为，现在的软件行业，正在走当年报纸行业的老路，面临着被AI彻底颠覆的风险。高盛在报告里明确说，现在软件股的...
高盛悲观预言:软件或步报纸后尘
投资有风险，入市需谨慎。本文仅基于公开信息进行分析，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。近期美股波动加剧，2月4日纳斯达克100指数单日下跌约1.77%，为近几年较大跌幅之一，其中软件板块的表现尤为引人关注。高盛在其最新研究中，对美股软件板块的估值逻辑进行了重新审视，认为随着人工智能应用的迅速发展，一些...
中国软件行业全线告急,会否步房地产后尘走向崩盘?
其次,客户资金紧张也是导致软件行业亏损的重要原因。 中小企业死亡率越来越高,服务小客户难以赚回获客成本,导致许多软件公司主动放弃这部分客户。 同时,大企业也在收紧IT预算,新签订单越来越少。这种双重夹击使得软件公司的收入持续下滑。 再者,市场竞争的惨烈程度也超出了人们的想象。
...订阅模式成避风港|经济下行|经济衰退|美国银行|风险|软件行业...
在投资建议方面,报告推荐在经济衰退中关注具有高收入可见性、强大自由现金流生成能力以及在企业市场中具有竞争优势的公司。同时,随着宏观经济的改善,投资者可以逐步增加对消费型和SMB市场敞口较大的软件公司的投资。 风险提示 报告也明确指出,软件行业面临着一系列风险,包括宏观经济放缓、政策变化、竞争加剧以及技术变革等。投资者在做出投资...
机构:软件行业陷入“信任衰退”_财富号_东方财富网
法国资产管理公司LFDE首席投资官米歇尔·索涅表示,软件行业已因人工智能而陷入一场“信任衰退”。索涅指出,人工智能正在将市场划分为预期的赢家和输家,而软件公司正日益被归入后一阵营。“市场并非质疑人工智能本身,根本不是。他们只是在思考谁能在这场人工智能浪潮中存活下来,”索涅说。他补充道,投资者担心人工智能给...
...高盛将当前的软件行业,与2000年代初被互联网颠覆的报纸行业...
【华尔街有多悲观?高盛直接把“软件”类比“报纸”】高盛将当前的软件行业,与2000年代初被互联网颠覆的报纸行业、以及90年代末遭遇监管重锤的烟草行业并列讨论。高盛认为前估值下跌反映的不是短期盈利波动,而是对软件行业长期增长和利润率是否仍然成立的根本性怀疑。只有当盈利预期真正企稳,股价才可能完成筑底。
机构:软件行业陷入“信任衰退”_天天基金网
法国资产管理公司LFDE首席投资官米歇尔·索涅表示,软件行业已因人工智能而陷入一场“信任衰退”。索涅指出,人工智能正在将市场划分为预期的赢家和输家,而软件公司正日益被归入后一阵营。“市场并非质疑人工智能本身,根本不是。他们只是在思考谁能在这场人工智能浪潮中存活下来,”索涅说。
机构:软件行业陷入“信任衰退” |快报
机构:软件行业陷入"信任衰退" |快报 2026-02-09 23:22 发布于: 北京市 返回搜狐,查看更多 平台声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务. 阅读 ( 0 ) 内容举报
软件行业困境与破局之道:从价格战到价值战的转变
为什么软件行业会面临如此高的失败率呢？这背后的原因值得我们深入探讨。1.2 ▣ 多重压力下的生存危机 中国软件产业在政策和市场的双重推动下，实现了迅速的发展。然而，长期以来的粗放式增长方式，逐渐暴露出结构性问题，导致行业呈现出“冰火两重天”的分化态势。头部企业凭借强大的实力占据了垄断地位，而众多中小...
中国企业软件行业到了最危险的时候
1、大型企业的信息系统建设的“内包化”加剧，各种内部科技公司权力寻租，层层分包攫取利润，软件产品行业正在急剧退化为软件开发的服务行业；中国大型企业的 IT建设模式更趋日本模式（参见《日本软件行业衰败究竟是做错了什么？中国该如何吸取教训》）2、企业核心系统在国产化替代过程种中，供应商的过度价格竞争，造成低...
AI冲击下,软件业走向“僵尸化”?
AI巨浪下软件公司或面临“衰退策略”选择。 有分析指出,人工智能将对现有软件、数据和专业服务公司造成冲击,但不会彻底摧毁它们。至少,根据 Breakingviews 的一项分析(该分析对比了估值暴跌与分析师的近期预测),公开市场投资者似乎持这种观点。分析表明,受冲击最严重的公司前景黯淡:如果未来真的像行尸走肉般苟延残喘,那...
_股市实战(gssz)股吧_东方财富网股吧
高盛分析师Ben Snider及其团队在最近的报告中,直接将当前的软件行业与2000年代初被互联网颠覆的报纸行业相提并论。其指出,当行业被市场认定面临颠覆性风险时,股价见底取决于盈利预期是否稳定,而非估值是否足够便宜。 实际上,微软CEO 萨提亚纳德拉去年年初就曾直言:AI智能体时代,SaaS的现有形态或将瓦解。“未来,新一代...
华尔街有多悲观?高盛直接把“软件”类比“报纸” - 知乎
触发市场情绪转向的直接催化剂,包括Anthropic发布Claude协作插件、以及谷歌Genie 3模型的推出。在投资者看来,这些进展不再只是“提高生产力”,而是开始直接威胁软件公司的定价权、护城河乃至存在价值。 高盛在报告中明确指出,当前市场讨论的已不只是利润下修,而是“软件行业是否正面临类似报纸的长期衰退路径”。