...债券|债市|国债|农商行|中小银行|活期存款_网易订阅
尽管当前债市震荡加剧,机构普遍认为中小银行购债趋势仍将延续,但内在逻辑正悄然转变。小行“高息揽储匹配长债”的模式逐步减少,配置行为更趋审慎。 多位受访人士指出,一方面,中小银行负债优势减弱,存款分流效应降低,对配债需求形成约束;另一方面,债市波动加剧,资本利得空间收窄,倒逼银行转向稳健配置。参考往年规律,预计农商行买债时点集中在2~3月
...解析低利率环境下银行资产配置与金融市场新动态|信贷|债券市场...
金融投资占比的提升对金融市场的影响是双向的:一方面,银行资金大量涌入债券市场,推动债券收益率下行,2025年10年期国债收益率一度降至1.59%;另一方面,银行对债券市场的依赖度上升,使得债券市场波动对银行业绩的影响持续加深,2025年三季度受债市震荡影响,公允价值变动收益拖累银行业绩。 (三)负债端结构变化与金融市场流动...
以历史数据为锚,如何看待本轮债基的调整?_腾讯新闻
2022年“理财负反馈”:债市经历了净值化时代的首次较大规模波动,1.5%的回撤幅度看似可控,却因“赎回、抛售、再赎回”的链式反应放大了冲击。但在优质资产荒的逻辑之下,历经3个月完成修复。 2025年“股债跷跷板”:蛇年春节之后,Deepseek横空出世、宇树机器人亮相春晚,中国科技资产迎来价值重估,推动A股强劲上涨,债市情...
...主任曾刚教授:低利率环境下银行资产配置与金融市场发展_腾讯新闻
金融投资占比的提升对金融市场的影响是双向的:一方面,银行资金大量涌入债券市场,推动债券收益率下行,2025年10年期国债收益率一度降至1.59%;另一方面,银行对债券市场的依赖度上升,使得债券市场波动对银行业绩的影响持续加深,2025年三季度受债市震荡影响,公允价值变动收益拖累银行业绩。 (三)负债端结构变化与金融市场流动...
...宽松加力,改革提速,警惕债市风险|央行|降息_网易订阅
房地产方面,预计落实存量政策为主,强调大力发展住房租赁产业;防风险方面,新增“防范利率风险”,短期债市波动或加大。 正文 事件:8月9日晚,中国人民银行发布《2024年第二季度货币政策执行报告》(以下简称“报告”)。对于其中透露的重点信息(见表1 ),我们解读如下。
中小行“开门红”购债逻辑生变:从博弈利得到锁定票息_搜狐网
小行“高息揽储匹配长债”的模式逐步减少,配置行为更趋审慎。 多位受访人士指出,一方面,中小银行负债优势减弱,存款分流效应降低,对配债需求形成约束;另一方面,债市波动加剧,资本利得空间收窄,倒逼银行转向稳健配置。参考往年规律,预计农商行买债时点集中在2~3月,净买入力度逐月增加。 机构预计小行延续购债惯性 过去,...
宏观债券分析体系梳理 ——读董德志《投资交易笔记》有感 - 知乎
清远农商银行 刘可 (仅代表个人观点,与所在机构无关) 摘要:董德志在《投资交易笔记》一书中,较为完成完整的阐述了宏观债券分析框架,即“三因素供需分析框架”和“利差分布变化论”两大分析工具。以原书为基础,笔者梳理了作者两大分析工具内容,并利用2002年至2017年7月数据较为详细的验证了“三因素供需分析框架”和...
2025年债市展望!听听各大券商怎么说 2024年即将落幕,即将迎来2025年的...
02、华泰证券:债市投资或需转向震荡市思维 2025年债市多空力量可能比2024年要更显均衡,预计呈现出更明显的震荡市特征,波幅可能也有所放大,但短期调整仍是机会。操作策略上,通过票息以不变应万变,更重视负债端管理。 ◉信用债:置换化债、大行注资下信用供给偏弱,信用配置有增量但不稳定;但调整仍会带来机会。建议...
流动性拐点大讨论:内涵、影响及展望 | 任泽平
央行将加强流动性精准投向,一方面引导金融机构加大对新基建、“三农”、科技创新、小微和民营企业等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。另一方面,从审慎管理房地产融资、地方债、影子银行等三大方向结构性收紧金融信用政策,以防范金融风险,包括落实三条红线、房地产贷款集中度管理制度,规范地方政府债务管理,治理金融...
当前债市走势如何? - 知乎
8. 债市回调：资金面延续宽松态势，但债市出现大幅回调，主要利率债收益率普遍上行，这可能与市场对未来...
大V观点| “降息”迎来重要窗口期_博客_东方财富网
当经济尚未企稳之前,政策全面转向的概率较低、流动性环境尚不具备收紧的宏微观基础。叠加“资产荒”等,债市或较难出现持续大幅调整,但需警惕高杠杆下的短期波动等。 民生证券分析师谭逸鸣:降息落地利好债市 短期内多头交易空间仍存在 缘何降息?无论从降息方式还是降息时点来看,此次降息10BP均一定程度超出市场预期
债市波动成业绩关键变量 银行从“配置为主”转向提升交易能力|收益_新浪...
钜豪投资公众号发布的观点认为,下半年债市大概率呈现“震荡为主,低位运行”的态势。在股市回暖的预期下,股债跷跷板效应将持续影响债市表现,叠加外部环境复杂,利率中枢难有系统性下行空间。 业内人士认为,银行债券投资应从“配置为主”转向提升交易能力,以应对波动。
成都银行
成都银行宜宾分行一元洗车采购项目(第二次)采购公告2026 . 01 . 27 员工招聘 资产招租 储蓄理财 借记卡 信用卡 电子银行 个人贷款 个人跨境金融 宁银理财宁欣日日薪68号(芙蓉锦程-优选)(最短持有14天)-C 业绩比较基准7天通知存款利率x80%+中债新综合财富1年以下指数收益率x20% ...
📌金融产业下半年投资策略
2022 年与 1Q23 上市银行手续费及佣金净收入同比增速分别为-2.9%/-4.2%,资本 市场波动过后居民风险偏好偏低,当前零售收入、资管收入、财富收入仍处修复进程。3) 其他非息收入:大幅触底,强势反弹。4Q22 与 1Q23 其他非息收入单季同比分别 -37.3%/+44.0%,主要由于四季度债市波动下公允价值变动损益大幅锐减,而...
中小行“开门红”购债逻辑生变:从博弈利得到锁定票息_天天基金网
多位受访人士指出,一方面,中小银行负债优势减弱,存款分流效应降低,对配债需求形成约束;另一方面,债市波动加剧,资本利得空间收窄,倒逼银行转向稳健配置。参考往年规律,预计农商行买债时点集中在2~3月,净买入力度逐月增加。 机构预计小行延续购债惯性 过去,银行“开门红”期间常出现“大行放贷、小行买债”的局面。央行...
金融丨金融发力助增长,经济复苏利金融:2023年下半年投资策略-金融界
2022年与1Q23上市银行手续费及佣金净收入同比增速分别为-2.9%/-4.2%,资本市场波动过后居民风险偏好偏低,当前零售收入、资管收入、财富收入仍处修复进程。3)其他非息收入:大幅触底,强势反弹。4Q22与1Q23其他非息收入单季同比分别-37.3%/+44.0%,主要由于四季度债市波动下公允价值变动损益大幅锐减,而伴随市场回稳与...
债券市场进入交易元年,面对“开倒车行情”,基金经理如何向精细化...
复盘今年上半年债市震荡行情,吴慧文表示,2025年年初预判债市“区间震荡”格局后,迅速转向绝对收益策略,重视运用品种轮动和交易思维来应对区间震荡行情。 吴慧文指出,今年债券交易的核心特征是“开倒车行情”,由于年初债市估值较高,今年债券市场的机会大部分源于市场超调,每一次市场崩盘都是很好的介入机会。过去“买长债、...
首席核心观点集(2023年12月4日 –12月10日)|债券|国债|融资|基金|...
站在当前时点,由于特殊再融资债和国债增发、年底各地方专项债发行压力提升以及税期压力,10月以来资金面持续收敛,资金利率波动加大,持续处于高位。往后看,为了平稳市场预期,避免资金面持续趋紧对金融系统造成过度压力,央行或在年底前再次降准。近期人民币贬值压力趋缓,降准的外部环境有所改善。另一方面,年前政府债增发压力...
2021年债市全景复盘:小“债牛”、大规范和风险暴露的交织_腾讯新闻
不过,在一级发行规则、二级市场 互联互通等多个方面,银行间和交易所债市仍存在着进一步统一的空间。在提升市场的“广度”上,监管在对外开放合作上有所作为,交易商协会分别面向海外发行人和海外投资者推出熊猫债创新产品手册、银行间市场投资手册,为其参与银行间提供指南,便利国际机构进一步加深对中国债券市场的认识。
赵伟:债市牛熊之辨|资产荒|利率债|信用债_网易订阅
除政金债外,理财投向以银行二级资本债、永续债、私募债、ABS等高收益品种为主,成交不活跃或者久期较长,使得资产组合流动性偏低。如果相关措施落地,理财调整首先对流动性较高的长久期政金债及部分二级债、永续债等产生冲击,然后逐步转向低流动性、高收益的私募债、ABS等。中期来看,理财净值化大势所趋,净值波动和...