中信建投:半导体产业链投资前景|产业链|光器件_手机网易网
得益于2022年-2023年的降价去库存,以及23H2以来下游的积极补库,存储器、CIS、射频、SoC库存较高点已有大幅度下降,存储器因为供给端控产,于2023年9月开始全面涨价,CIS、射频需求也在转好。随着手机、PC、服务器等核心终端需求见底回升,以及AI为云侧、端侧赋能,终端算力、存力、运力及各类硬件配置升级,终端
电子行业年度策略:关注结构性投资机遇,低位布局更具性价比_腾讯新闻
当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行 显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势, 结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。 销售端,半导体各产品销售额增速呈现明显周期性波动,存储板块销售额增速靠近历史底 部位置。2010 年至今,受益于以智能手机为代表的消...
半导体行业深度研究及2023年度策略:朝乾夕惕,拐点可期_腾讯新闻
现货价: 我们以 DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz 产品为例,现货价格已至上一轮周期底部,利基市 场主要面向存储速度性能不太高的市场,上一轮 DDR3 周期价格上行系三星、海力士等 龙头厂商为准备利润更高的 DDR5 生产,逐步淘汰 DDR3 产能,导致 DDR3 短期内供需 失衡所致。同样,在本轮的 DDR3 价格下行周期中,三星放...
东兴证券:掘金AI创新周期 看好半导体存储等三大方向|元件|测试机|掘 ...
半导体核心赛道优质公司受益于AI创新周期与国产替代产业周期共振,机构持仓占比较高。 (一)半导体存储 存储行业迎来上行周期,AI驱动供需失衡推动价格进入超级周期。本轮存储上行周期的核心驱动力是AI算力基础设施的爆发性需求,特别是AI服务器对存储的用量是普通服务器的数倍,带动HBM、DDR5、企业级SSD等高性能存储需求激增...
“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘|服务业|零售|消费品_网易订阅
教育:内循环保障性行业,刚需抗周期性特征明显。国内大循环强调充分发挥国内超大规模市场优势,除了市场主体和人口庞大外,还有中国拥有 1.7 亿多受过高等教育或拥有各类专业技能的人才,共同构成国内超大规模市场优势;除了国内大循环下人才的重要性带来教育需求不断提升外,教育行业依托自身独特产业优势能够在外部不确定性增加背...
国产替代产业专题研究:我国自主可控及国产替代投资机遇梳理_腾讯...
中长期框架主要用于确定一年及以上时期的产业赛道投资主线。以产业生命周期和行业 竞争格局为核心,以全球竞争力为辅助,建立起产业生命周期为 X 轴,行业竞争格局为 Y 轴的评估体系,优先选择行业竞争格局改善且产业生命周期处于成长的产业赛道。全 球竞争力作为框架辅助研究,主要针对例如宁德时代这种千亿到万亿的投资机遇评...
半导体设备深度研究:穿越周期,长期受益于国产替代 - 知乎
当前全球半导体产业进入下行周期,但半导体设备却能逆市而行,得益于充分享受全球晶圆厂的扩产。中国大陆半导体设备,同全球半导体设备行业一样,享受着本土晶圆厂扩产。 在海外科技对国内限制加剧和自身供应链结构合理优化的背景下,国产替代+自主可控迫在眉睫。因此,国产半导体设备产商享有晶圆厂扩产+国产化提速的双重增速...
重磅| 2023下半年全球股市、债市、经济、全产业链投资策略锦囊上篇
库存周期新格局:被动去库存(复苏)年中将至。设备行业整体修复中。产业新格局:现代化产业体系加速推进,优质产业将加速成长。三、市场新机遇:渐入佳境2023年全球宏观主线之一是货币政策紧缩周期的结束,目前海外经济受到银行危机和需求萎缩双重压制,期待基本面走强带来牛市较为困难,大类资产整体仍缺乏绝对机会,预计波动仍不...
从半年报看三大行业景气度
上半年,我国铁路固定资产投资完成额创历史新高,年初至今动车新造及维保需求不断释放超预期积极信号,产业链公司均有望受益。 业内人士认为,由于我国铁路客流量的良好增长,铁路设备行业景气度高企,看好未来3年至4年的铁路设备投资。铁路设备行业从去年初开始已进入新一轮上行周期,预计到2027年投资金额或接近上一轮周期...
2024年长电科技研究报告:国内封测龙头,全面布局先进封装加速成长...
进入 2023 年中,行业周期逐渐触底,受益于下游终端消费改善及 AI 相 关需求迅速扩张,至今半导体行业新一轮周期增长趋势明显,2024 年 6-8 月全球半导体月销售额同比增长 15.93%/18.01%/28.02%。行业周期回暖,相关厂商迎来发展机遇。 封装测试是半导体产业链重要环节,主要为集成电路制造的后道工序。半导体集成电路 产业链包括上游
【风口研报周回顾】左手资源品+右手固态电池!看自营王牌掘金市场...
栏目追踪到黄金持续涨价线索后,随即于4月7日晚精选“黄金”行业研报并加以梳理,投资逻辑来看: 一、中长期牛市起点与去美元化背景 当前黄金市场正处于中长期牛市的起点,这一判断基于多个因素的综合考量,包括降息预期、高通胀环境以及下行的美元指数。 世界各国去美元化、去中心化的趋势为黄金的上涨提供了底层逻辑。在这...
半导体存储行业专题:短期有望见底,中长期看好国产化__财经头条...
在5G、AIOT、云计算等新兴战略产业的快速发展带动下,信息数据呈现爆发式增长,数据规模从原来的 GB、TB、PB 上 升到 EB、ZB 级,存储器作为信息数据的存储媒介,在国家大力发展数字经济的背景下,其重要性不言而喻,半导体存储作 为当前主流存储技术,在经历了半个世纪的发展后,形成了以 DRAM 和 NAND 为主的产品构...
金融丨金融发力助增长,经济复苏利金融:2023年下半年投资策略-金融界
板块投资层面,当前PB估值位于2016年以来16%分位数,基本面修复和政策面回暖有望成为估值修复的核心依托。我们认为综合业务能力出色、风控能力较强的国内券商将持续受益于行业高质量发展。 金融科技:受益于步入常态的监管新周期。监管定调整改基本结束,步入常态化监管新周期。整改加速产业出清,投资重新聚焦于基本面,在政策...
国金证券-电子行业周报:半导体设备迎需求新机遇,看好受益产业链...
电子周观点 半导体设备迎需求新机遇,看好受益产业链。AI技术迭代引爆存储需求,供需缺口推升价格中枢。大模型向思维链(CoT)机制及多模态演进,推动数据吞吐量指数级跃升,直接拉动高性能存储需求。供给端,…
开源晨会0729丨“以旧换新”政策超预期,央企引领设备更新浪潮;布局高...
浪潮信息紧抓行业上行机遇,大力拓展国内外客户,业务快速成长,2024年上半年利润预计同比增长76%-107%;淳中科技与N公司合作取得突破,海外业务显著增长,经营质量显著提升,2024上半年利润预计同比增长460%-516%;中际旭创得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长,2024年上半年利润预计同比增长250%-307%;新易盛受益于...
华泰证券2018年投资策略专题合集-格隆汇
华泰证券认为,温和通胀可能是 2018 年最大的宏观投资机会主要表现在:温和上行的通胀有助于企业盈利修复预期向中下游消费类行业传导,同时对资本市场也是一座宝藏,结合历史经验,通胀温和上行期,股市整体表现较好,受益于盈利修复的行业/资源品/服务业涨价的行业可能产生对应的投资机会。总结发现,本轮通胀温和上行的动能主要...
电子行业中期策略:看好半导体国产化和周期反转_腾讯新闻
深科技 2015 年 6 月以 1.1 亿美元价格收购沛顿科技,沛顿科技是全球第一大独立内存制造商美国金士顿科技公司于国内 投资的外商独资企业,专门从事动态随机存储(DRAM)芯片封装和测试业务,通过并购整合公司成功 进入存储芯片封测领域。深科技积极布局高端封测工艺,规划建设凸块(Bumping)项目,净化间施工和 首线设备采购正...
...| 今年来存储芯片价格上涨50% 机构称行业进入新一轮上行周期...
断扩散(从云厂商到企业、主权国家客户等),以及英伟达自身产品策略的不断优化等,从AI芯片到硬件&整机、网络设备等环节的产品形态、市场竞争结构、产业投资逻辑亦在快速变化,围绕英伟达技术路线和产业链,持续看好晶圆代工(先进制程)、存储芯片(HBM)、IT设备(AI服务器、高密度闪存)、数通设备(以太网)等环节的中期投资...
光伏设备行业分析:周期底部回顾行业简史,技术迭代展望未来机遇
(报告出品方/作者:国投证券,温晨阳) 1.周期轮转七十余载,中国光伏引领全球 “双碳”背景下,随着对清洁能源需求的日益增长,作为新型绿色能源的光伏行业发展日渐 繁荣,产业链快速成长的同时,太阳能作为新兴技术的形象也逐渐深入人心。然而光伏发电 所运用的“光生伏特”效应(也称“光生伏打”效应)与太阳能电池科技已经...