中金:关税扰动不改中美资产重估|内需|货币_网易订阅
中金:关税扰动不改中美资产重估 中金研报称,美国超预期关税政策扰动全球市场,但中国市场韧性较强。往前看,国内政策对冲力度加大、全球资金再平衡、以及弱美元环境下,中国资产重估趋势或延续。首先,国内进入政策加速期,未来货币和财政政策仍有发力空间。国内稳增长政策有望进一步发力,提振内需或是未来稳增长政策的主要内容,关注内需
中金公司:全球资产变局下A股韧性凸显 下半年或“前稳后升”
2025上半年,美国“对等关税”政策导致全球市场动荡,更大的后遗症却是引发了全球对美元资产的“不信任”,使得“去美元”成为共识。 中金公司研究部海外策略首席分析师刘刚认为,这一建立在宏大叙事和高度趋同的共识,幅度上不及预期,甚至是美国资产或再跑赢。2024年年底到2025年年初,美国和中国的信用周期经历了从扩大到...
中金:1-2月经济数据与资产配置_腾讯新闻
即使面对疫情和春节季节性影响,中国2022年11月至2023年2月的就业人员平均工作时间反而有所上升,分别为47.7、47.9、47.9、47.9小时,这也或许体现了中国劳动力供给受到的影响似乎要小于其他经济体。
...700点,明天A股?|a股|关税|内需|外需|中美贸易|积极信号_网易订阅
但就在A股收盘之后,一个利好消息传来,中美双方在瑞士谈判达成初步协议:4月2日加的关税,24%在初始的90天内暂停实施,同时保留加征剩余的10%关税,取消4月8日以后加征的关税。这意味着中美降低关税幅度超过100%,关税比例和美英的协议相当,这意味着中美基本可以恢复正常贸易。所以,这件事出来之后,恒生指数瞬间爆拉700...
回不去的原点:中美关税战下金融市场剧变_腾讯新闻
40天后,中美关税战峰回路转,中国资产重受青睐,但世界早已不是原来的模样。 在大洋彼岸,美国市场于当地时间5月21日又遇“股债汇三杀”。当日,美国三大股指均创一个月来最大跌幅,30年期美债收益率突破5%,美元指数跌破100。 “股债汇”资产具有内生的对冲性,“三杀”的情景实属罕见。但在关税战爆发后,美国市场...
相聚资本梁辉:关税战不改变A股向上趋势,中国经济耐力更强_腾讯新闻
当中国资产重估,遭遇突如其来的关税战,重估进程还能否持续?梁辉坚定认为,关税战不会影响市场的方向,股市仍处于上升周期,短期会有冲击,不确定性带来了波动,但经历了三年多的深度调整,中国资产重估已经成为难以回避的趋势。 在梁辉看来,中国资产重估来自两方面原因。一是房地产行业有初步企稳迹象。A股从2021年开始的连续...
中金:共识化的“去美元”_新浪财经_新浪网
中金公司认为,上半年“去美元化”共识可能面临两大问题:去美元幅度不及预期,美国资产或再跑赢。下半年美国信用周期有可能重启,主要依靠私人部门扩张,财政则小幅收缩,如果三四季度再叠加一些正面催化,如减税和降息,则有可能推动美国资产跑赢。 回顾2025上半年,“对等关税”虽导致全球市场动荡,但更大的后遗症却是引发...
从博弈到布局:中美关税缓和后,A股哪些板块可能迎来逆袭?_风闻
而近期的“一行一局一会”三部门联合会议上,再出政策组合拳,推出降准降息、稳经济、继续坚定稳股市等一系列措施。 所以大家可以看到,即便在4月2日美国宣布实施对等关税,引发全球金融市场剧烈震荡,但中国主要股指依然保持相对稳健的表现,在经历过波动后很快就企稳回升了。
波折不改A股后市修复趋势 中大盘股有望引领下半年行情
“今年投资者预期最为悲观时期可能已经过去,2月以来的修复行情虽有波折但仍有望延续。”中金公司研究部国内策略首席分析师李求索判断,下半年工业品价格有望边际企稳,A股盈利同比增速在下半年有望修复,自上而下测算,A股非金融上市公司2024年营收增速可能为3.6%左右,全年非金融上市公司净利润增长在1.6%左右;从资产负债表...
中金:港股市场资金盛与资产荒 下半年可能维持震荡“稳杠杆”|关税...
中金点睛 回顾2025上半年,港股的表现“可圈可点”,不仅明显跑赢A股,在全球市场中也毫不逊色,即便面对大超预期的“对等关税”的冲击,也呈现出了超预期的韧性。但港股也有自己的“问题”:一是从2024年初以来,每次反弹都是脉冲式的冲高回落,二是表现过于集中在少数行业甚至个股,例如年初以来跑赢指数的个股占比只有...
...论坛或成关键窗口|a股市场|中东冲突|地缘|陆家嘴论坛_手机网易网
中国银河:外部扰动中聚焦增量政策落地节奏 本周,中美两国官员在伦敦进行了为期两天的谈判后宣布就缓解贸易紧张局势达成“框架协议”,短期来看外贸环境压力趋于缓和,但地缘冲突升级再度冲击市场风险偏好。 6月18日至19日,陆家嘴论坛即将举行,期间将发布若干重大金融政策,关注下一步增量政策的落地节奏。短期内,A股市场大概率维
中金公司李求索:机会大于风险,外资对中国资产的兴趣会继续抬升_新浪财 ...
券商中国记者:中国资产重估对A股和港股的估值水平和结构带来哪些影响? 李求索:刚才是从整体介绍了A股和港股的估值水平,这两个市场在实际表现中会产生一些分化。港股由于结构性因素,受到科技叙事影响更大,有可能受到产业趋势驱动带来整体指数层面的快速上行;而A股受政策和宏观因素影响更深,未来指数层面表现仍更多取决于政策...
关税乱局下 二季度全球资产如何配置?(中银投策最新报告)
与之形成鲜明对比的是,中国政府无论是在经济发展政策还是在股市支持政策等多方面均释放出确定的积极信号,再加之以deepseek为代表的AI科技的突破,为全球资金带来重估中国资产的契机,一季度A股主要股指多数呈上涨态势,虽然市场多次经历缓涨急跌,但依然可以收复失地,大盘初具牛市韧性,基本符合此前中银投策“定位调整转向积...
中科股飙升按下暂停键 中国资产重估进行曲“叙事”变奏
“结合来看,中国权益类资产的估值中枢应有所提升,当前A股市场或正出现估值重估的新周期,各个板块都有较大表现机会,无论是具有行业利好的科技成长板块,还是逐渐受益于政策支撑经济修复的顺周期板块,我们对A股市场中期表现仍持较乐观态度。”方磊说道。
中金公司:DeepSeek崛起叠加美元流动性趋松 触发中美资产重估
【中金公司:DeepSeek崛起叠加美元流动性趋松 触发中美资产重估】中金公司指出,随着DeepSeek模型的发布,本土AI模型实现了低成本、高水平的跨越,市场对美国在AI领域的领先地位出现质疑。DeepSeek叠加美国名义周期重启,或影响美股大盘成长高估值的逻辑,“Mag 7例外论”甚至“美股例外论”受到挑战。
中国资产正转向“技术驱动+资产重估”
当政策、基本面与预期形成合力时,中国资产的配置价值和吸引力正持续提升。袁超认为,中国资产重估将使得A股和港股的整体估值中枢出现上移,港股估值的结构性修复将更为显著。 他解释,中国资产长期处于全球估值洼地,未来随着科技创新的兑现与政策红利的释放,A股和港股市场形成估值提升与盈利改善共振的“戴维斯双击”。
中金:中国资产短期相比全球股市具备韧性 回调将迎来布局机会
这可能意味着在前所未有的关税政策冲击下，全球估值体系或正在发生新变化，全球资金根据地缘重估进展再布局。图表2：2025年以来全球主要大类资产表现：中国股票具备韧性，美股领跌全球 资料来源：Wind，中金公司研究部；注：截至4月3日 本次关税冲击力度已超2018-2019年，全球经济仍面临较大不确定性 本次美国加征...
中金公司:“对等关税”下美股领跌,“中国资产重估”仍在进行时
中金公司:“对等关税”下美股领跌,“中国资产重估”仍在进行时,美股,领跌,美国,加征,关税,中金公司,日元套息交易
中美关税大幅调降,会否波及债券牛市?_腾讯新闻
“‘对等关税’作为一个新的外部冲击,会不会对中国资产重估的逻辑和趋势构成挑战?我觉得还需要继续观察。”王军表示,但市场必须要把这么高的“对等关税”纳入到新的分析框架当中去。 同时,王军强调,支撑中国核心资产重估的逻辑没有因为“对等关税”的冲击而受到根本动摇。