前瞻研究|如何看待下半年的美股软件板块?
1）Q3：云计算需求复苏+AI基建驱动的基础软件。我们认为，考虑到云开支的逐步复苏趋势，以及不论AI应用开发的方向如何变化，基础软件的需求始终会伴随数据量与负载的增加而增加，因此在AI应用商业化正式落地的前期，云基础软件有望率先受益。我们建议在2025年三季度前重点关注云需求复苏+AI部署驱动的基础软件
美股市场下半年将如何?机构这么看
但总体来看，多数行业的业绩增速均不及上季度，且业绩超预期的幅度也有所减小，进一步印证了美股业绩动能的放缓趋势。在周期板块中，能源与原材料行业的业绩收缩态势有所缓解，但资本品及运输等行业则承受了较大压力。特别是航空企业的业绩表现较差，而商业与专业服务则维持了较高的增速。在防御板块中，中信证券报告显...
如何看待美股軟件、互聯網巨頭的股價分化? 港美股資訊 | 華盛通
▍差異:AI商業化進展、資本開支投資周期、監管因素等導致股價分化。 AI商業化方面,Meta的社交業務與廣告收入直接受益於AI的帶動,其中自動化廣告程序Advantage+ Shop覆蓋的廣告收入年化超過200億美元(同比+70%),Andromeda等下一代推薦算法升級有望繼續帶來催化。相較之下,亞馬遜電商業務主要受益於消費韌性與格局改善,微軟...
理解美股最新的市场动态和后续发展走向
金融板块稳定但缺乏弹性 在高利率背景下，银行息差有所扩大，但贷款增长乏力，特别是小型商业贷款增长趋缓。市场对银行板块给予“防守型价值”定位，短期看涨空间有限。四、后市发展走向预测 美股未来走势将高度依赖美联储货币政策与企业盈利两个关键变量。若美联储在年中前释放明确的“降息信号”，配合通胀数据持续回落，...
中信证券:持续看好未来6—12个月美股互联网板块投资机会
中信证券研报称,从主流互联网公司的一季报及二季度展望来看,板块依旧具备较强业绩韧性,判断2025年互联网公司上半年业绩料将继续保持高韧性,下半年业绩预期虽然可能随着关税政策的变化调整,但最差的情形料已出现。中短期维度,流媒体、游戏、本地生活等受关税影响较低的板块仍是避风港,后续若关税谈判持续改善,则顺周期的...
券商观点|前瞻研究行业美股科技板块专题报告—美股模拟芯片:布局...
2025年2月25日,中信证券发布了一篇前瞻研究行业的研究报告,报告指出,布局周期底部,持续关注结构性风险。 报告具体内容如下: 全球模拟芯片过去两年库存去化缓慢,不断重复“狼来了”故事,但美股模拟芯片板块2024年四季报积极信号明显增多,库存管理较好的ADI、英飞凌等企业业绩率先触底,我们预计意法半导体、微芯、安森美等业...
前瞻|从一季报看美股互联网公司2025年业绩预期_手机新浪网
从主流互联网公司的一季报及二季度展望来看,板块依旧具备较强业绩韧性,我们判断2025年互联网公司上半年业绩料将继续保持高韧性,下半年业绩预期虽然可能随着关税政策的变化调整,但最差的情形料已出现。中短期维度,流媒体、游戏、本地生活等受关税影响较低的板块仍是避风港,后续若关税谈判持续改善,则顺周期的在线广告、电...
中信证券:持续看好美股软件板块2024年的投资机会,建议投资者积极...
进入CY2023Q4财报季后，美股软件板块整体表现疲软，部分代表性企业偏保守的前瞻业绩指引为主要触发因素。我们判断，四季报的保守业绩指引主要和欧美企业IT开支的复苏节奏、部分企业GTM策略和考核体系的调整，以及AI商业化的节奏等因素相关。当前欧美企业IT支出复苏正在稳步向上，AI在部分基础软件领域亦已展现出商用苗头。展望...
中金2025下半年展望:美股并不悲观 中国仍重结构 港股优于A股
智通财经获悉，中金发布研报称，三季度波动提供机会;美股并不悲观，中国仍重结构，港股优于A股，欧洲强反弹阶段或过去，关注日本内需。建议下半年的几个交易思路和策略如下：1) 当前市场整体缺乏方向，三季度不排除有波动，但波动也带来配置机会。当前主要市场都已经修复了对等关税的冲击，较高的预期和关税本身的变数都...
美股下半年波动继续?富国银行划重点:这四大板块有望上涨 港美股...
富国银行给标普500指数定下的年终目标价为6100点。而截至美东时间周三收盘,标普500指数收于6022点,距离富国银行的目标价只有不到2%的上涨空间。 富国银行首席投资官科朗克(Darell Cronk)等策略师认为,在今年下半年,美股有四个板块尤其值得关注,可能会表现出色。
中信证券:持续看好基础软件板块下半年投资机会_天天基金网
【中信证券:持续看好基础软件板块下半年投资机会】中信证券研报指出,投资者普遍预期第一季度北美基础软件厂商收入增速能够跟随云厂商出现较为强劲的反弹,而增速背离的结果则使得该预期并未实现,叠加近期部分公司财报不及预期、市场对宏观层面担忧等,共同导致美股基础软件公司估值在近期出现了大幅回调。尽管当前需求复苏
美股下半年该如何投资?有哪些陷阱,必须避开?|经济周期|美股|衰退...
这样的表现是在加息的过程中逆势取得的,不得不让人怀疑起来到底美股是不是真的在加息。那面对当前的市场,下半年又该如何投资美股? 分为两个方面: 在经济上,衰退仍然是大概率会发生的事情,但是软着陆的可能性正在不断增加; 在股市上,估值释放走了大半年,现在已经接近尾声,投资逻辑重点将转向企业盈利。
中信证券:继续看好美股软件板块2024年的投资机会
中信证券表示，展望2024年，预计美股软件板块将同时面临分子向上、分母向下的有利情形，分母端高利率对于软件板块估值端的压制有望伴随政策利率下行逐步缓解，欧美企业2024年IT支出的大概率上调+当前保守业绩一致预期有望使得板块业绩持续超预期。从过去的三季报中，应用软件、基础软件板块均延续需求企稳的迹象，尽管受制于...
企业IT支出回升+AI商业化开启+利率下行,美股科技板块配置首选...
均强化了我们对其后续业绩持续改善的信心。与此同时，AI产品的商用和收费有望在2024年开启，并进一步打开中长期的增长空间。我们继续看好美股软件板块2024的投资机会，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基础层的数据管理、信息安全、运维、软件开发等。本文源自：券商研报精选 作者：中信证券研究 ...
如何看待最近两个月美股的大幅反弹?下半年美股怎么看?
如何看待最近两个月美股的大幅反弹?下半年美股怎么看? 临近年中,下半年经济走势如何?货币宽松能否延续?美股大幅反弹后是否将回落?A股机会几何?哪些板块值得关注?创业板注册制影响如何? 带着这些问题,让我们来听听长长家的首席经济学家、宏观策略研究总监向威达向总怎么说吧~...
美股前瞻 | 牛市回归?瑞信称下半年股市表现优异;奥本海默看好科技...
瑞信称下半年股市表现优异;奥本海默看好科技股 小鹏香港IPO最高发行价为每股180港元,股票代码为9868;WSB概念股盘前齐涨;特斯拉盘前涨超3%,Q2交付量预期再创新高;微软市值突破2万亿,分析师称股价还能再涨20%! (原标题:美股前瞻 | 牛市回归?瑞信称下半年股市表现优异;奥本海默看好科技股)...
前瞻|如何看待本轮美股软件SaaS需求复苏的持续性?_企业_Agent_板块
基于对通胀黏性、美联储“鹰派”降息路径等担忧,美股软件SaaS板块近期走势偏弱,市场亦开始担忧本轮软件板块需求复苏的持续性。我们分析认为,本轮软件板块需求复苏较2023Q4的脉冲式反弹具有显著差异,背后具有更为坚实的基本面支撑,主要包括大选后美国宏观经济预期的改善、政策不确定性的消除、AI Agent导入加速、降息通道开...
中信证券:看好美股软件板块,市场最悲观时候大概率已经过去
在美股2023Q2财报披露结束后，我们观察到安全板块软硬件业绩表现的明显分化。硬件方面，疫情过后的需求激增以及供应趋紧下的价格上升使得防火墙硬件在2020-2022年加速增长；而伴随周期回落以及行业去库存，行业回归到中低个位数的增长。软件方面，代表新一代信息安全技术的SASE、端点安全、云安全、XDR、零信任等需求依然延续...
中信证券:美股软件板块逐步进入复苏周期
中信证券：美股软件板块逐步进入复苏周期 中信证券研报指出，近期美股软件板块投资情绪出现向好趋势，复盘美股软件板块2024年三季报的表现，认为欧美企业软件开支已经逐步进入复苏周期，尽管后续投资者仍需密切关注业绩改善的持续性以及AI商业化的进展。展望2025年，建议逐步加大软件板块配置权重，此前业绩韧性较强、景气度持续...