研报掘金丨中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级
中金公司研报指出，2016年以来，贵州茅台(600519.SH)业绩维持高速增长。尽管近期白酒消费动能趋缓，行业处于筑底阶段，认为公司仍将凭借强品牌力及战略穿越周期，投资逻辑由高速成长逻辑转变为中低增速&稳定分红的优质资产逻辑。产品方面，公司主要增长动能由飞天茅台切换至多价位带及多产品。渠道方面，公司直销比例稳步提升，...
研报掘金丨中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级...
中金公司研报指出,2016年以来,贵州茅台(600519.SH)业绩维持高速增长。尽管近期白酒消费动能趋缓,行业处于筑底阶段,认为公司仍将凭借强品牌力及战略穿越周期,投资逻辑由高速成长逻辑转变为中低增速&稳定分红的优质资产逻辑。产品方面,公司主要增长动能由飞天茅台切换至多价位带及多产品。渠道方面,公司直销比例稳步提升,实现经...
研报掘金丨中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级
中金公司研报指出,2016年以来,贵州茅台(600519.SH)业绩维持高速增长。尽管近期白酒消费动能趋缓,行业处于筑底阶段,认为公司仍将凭借强品牌力及战略穿越周期,投资逻辑由高速成长逻辑转变为中低增速&稳定分红的优质资产逻辑。产品方面,公司主要增长动能由飞天茅台切换至多价位带及多产品。渠道方面,公司直销比例稳步提升,实现经...
研报掘金丨中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级
中金公司研报指出,2016年以来,贵州茅台(600519.SH)业绩维持高速增长。尽管近期白酒消费动能趋缓,行业处于筑底阶段,认为公司仍将凭借强品牌力及战略穿越周期,投资逻辑由高速成长逻辑转变为中低增速&稳定分红的优质资产逻辑。产品方面,公司主要增长动能由飞天茅台切换至多价位带及多产品。渠道方面,公司直销比例稳步提升,实现经...
研报掘金丨中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级
中金公司研报指出,2016年以来,贵州茅台(600519.SH)业绩维持高速增长。尽管近期白酒消费动能趋缓,行业处于筑底阶段,认为公司仍将凭借强品牌力及战略穿越周期,投资逻辑由高速成长逻辑转变为中低增速&稳定分红的优质资产逻辑。产品方面,公司主要增长动能由飞天茅台切换至多价位带及多产品。渠道方面,公司直销比例稳步提升,实现经...
研报掘金丨中原证券:贵州茅台整体盈利保持稳定,予“增持”评级
中原证券研报指出，2024年贵州茅台(600519.SH)的营收维持常态增长，但增幅略回落。除三季度外，一、二、四季度的营收增长均同比回落。2024年，茅台酒销量46412.95吨，同比增10.22%，增幅较上年回落0.88个百分点；系列酒销量36919.81吨，同比增18.47%。估算2024年茅台酒出厂均价提升4.59%，增幅较上年回落1.07...
中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级_手机新浪网
中金:贵州茅台业绩维持高速增长,维持“跑赢行业”评级发现更多热门视频 国乒启程回家,王皓瞬间年轻了十岁,果然冠军养人啊! 小新正在场1.9万次播放 湖南郴州一发改局干部从办公楼坠楼 广西都市频道6.2万次播放 不服!雨果1-4王楚钦丢冠,直言消耗太大:本有希望获得冠军 周小阳先生6.2万次播放 旗袍模特五官服饰获赞符合...
研报掘金丨长江证券:维持贵州茅台“买入”评级,i 茅台重回正增长
研报掘金丨长江证券：维持贵州茅台“买入”评级，i 茅台重回正增长 长江证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)2025Q1归母净利润268.47亿元（同比+11.56%）；营业总收入+△合同负债为506.39亿元（同比+20.91%）。直销占比继续提升，i 茅台重回正增长。2025年以来批价虽小幅回落但幅度较小，表明公司对批价仍有较强...
研报掘金丨长江证券:贵州茅台业绩稳健增长,维持“买入”评级-手机...
长江证券研报指出,贵州茅台(600519.SH)业绩稳健增长,未来三年常态化高分红。上半年公司批价有所波动,但在公司对部分产品控货等系列措施下,批价已于近期企稳回升,表明公司对价格仍有较强的掌控力。展望下半年,公司提价对报表端继续有贡献,预计报表端有望顺利实现既定目标,同时公司有望控制批价保持相对稳定。预计2024/...
中金:贵州茅台一季度经营数据超预期 维持跑赢行业评级 目标价_7x24小 ...
中金:贵州茅台一季度经营数据超预期 维持跑赢行业评级 目标价2486元; 中金公司称,贵州茅台一季度经营数据超预期,判断主要因非标放量和官方电商平台“i茅台”增量;茅台在白酒行业市场情绪较为脆弱时披露经营数据,有望进一步提振信心。白酒行业集中度提高和消费升级的趋势不变,今年宴席场景回补需求旺盛,商务消费稳步复苏,上...
研报掘金丨中邮证券:维持贵州茅台“买入”评级,25年目标锚定高个...
研报掘金丨中邮证券：维持贵州茅台“买入”评级，25年目标锚定高个位数 格隆汇4月14日｜中邮证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)Q4收入利润符合预期，2024年顺利收官。展望2025年，高端酒方面公斤装飞天出厂价同比有所提升，同时我们预计公司将加大多规格飞天的投放量；系列酒方面预计公司将加大费用投入力度以保证增量并...
机构评级|中金公司给予贵州茅台“跑赢行业”评级
5月25日,中金公司(601995)发布关于贵州茅台(600519)的评级研报。中金公司给予贵州茅台“跑赢行业”评级,目标价不超过2000元。其预测贵州茅台2025年净利润为945.86亿元。 从机构关注度来看,近六个月累计共38家机构发布了贵州茅台的研究报告,预测2025年最高目标价为2205.63元,最低目标价为1853.36元,平均为1982.02元;预...
研报掘金丨首创证券:贵州茅台全年业绩目标完成,维持“买入”评级
首创证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)全年业绩目标完成，2024年顺利收官。24年公司顺利完成全年15%左右的营收增长目标，其中，24年茅台酒/系列酒营收分别为1458/246亿元，同比+15.2%/+19.2%。此外，公司公告24 年生产茅台酒/系列酒基酒分别约5.63/4.81 万吨，同比-1.6%/+12.0%，茅台酒减产信号意义较强，...
研报掘金丨东方证券:维持贵州茅台“买入”评级,目标价1853.36元
公司提出2025年营收增长9%目标，目标理性，有利于中长期建康发展。当前消费环境疲软，公司产品端通过茅台酒+系列酒双轮驱动，渠道端批发+直销协同共进，叠加强大品牌力，支撑业绩稳中有增。当前宏观经济利好政策频出，有望推动消费向好，公司有望受益。维持采用FCFF估值法，预测目标价为1853.36元，维持“买入”评级。
研报掘金丨长江证券:维持贵州茅台“买入”评级,长期增长确定性...
研报掘金丨长江证券：维持贵州茅台“买入”评级，长期增长确定性仍然较强 长江证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)2024Q3收入端继续保持稳健增长，三季度合同负债降速预计和回款节奏以及自营占比提升有关，销售收现有所降速主要系二季度公司打款节奏较快带来的节奏错位，2024年一、二季度公司销售收现增速均在20%+，前三...
研报掘金丨东北证券:维持贵州茅台“买入”评级,系列酒增速亮眼
研报掘金丨东北证券：维持贵州茅台“买入”评级，系列酒增速亮眼 东北证券研报指出，2024年贵州茅台(600519.SH)实现营收1,741.44亿元，同增15.66%；归母净利润862.28亿元，同增15.38%；2025Q1归母净利润268.47亿元，同增11.56%；扣非净利润268.50亿元，同增11.64%。2024年公司酒类实现营收1,706.12亿元，...
研报掘金丨东北证券:维持贵州茅台“买入”评级,系列酒增速亮眼_个...
东北证券研报指出,2024年贵州茅台(600519.SH)实现营收1,741.44亿元,同增15.66%;归母净利润862.28亿元,同增15.38%;2025Q1归母净利润268.47亿元,同增11.56%;扣非净利润268.50亿元,同增11.64%。2024年公司酒类实现营收1,706.12亿元,同增15.89%。分产品看,2024年公司茅台酒/其他系列酒分别实现营收1,459.28/246.84亿元,...
研报掘金丨长江证券:贵州茅台长期增长空间较大 维持“买入”评级
研报掘金丨长江证券：贵州茅台长期增长空间较大 维持“买入”评级 长江证券日前研报指出，贵州茅台(600519.SH)Q1收入增速亮眼，经销渠道增速领先。公司2024Q1营业总收入464.85亿元(+18.04%)，收入增长留有余力。利润增速略慢于收入增速，核心受税金扰动影响，预计后续税金率将有望回归常态水平。目前看，2024年公司有...
研报掘金丨长江证券:维持贵州茅台“买入”评级,i 茅台重回正增长
长江证券研报指出,贵州茅台(600519.SH)2025Q1归母净利润268.47亿元(同比+11.56%);营业总收入+△合同负债为506.39亿元(同比+20.91%)。直销占比继续提升,i 茅台重回正增长。2025年以来批价虽小幅回落但幅度较小,表明公司对批价仍有较强的掌控力。认为公司控价能力较强,在批价稳定背景下,茅台的长期增长确定性仍然较...
研报掘金丨长江证券:维持贵州茅台“买入”评级,i 茅台重回正增长
长江证券研报指出,贵州茅台(600519.SH)2025Q1归母净利润268.47亿元(同比+11.56%);营业总收入+合同负债为506.39亿元(同比+20.91%)。直销占比继续提升,i 茅台重回正增长。2025年以来批价虽小幅回落但幅度较小,表明公司对批价仍有较强的掌控力。认为公司控价能力较强,在批价稳定背景下,茅台的长期增长确定性仍然较强...