摩根士丹利:京东上调全年盈利预期利好股价 但外卖业务是个拖累项
摩根士丹利称，京东集团上调了2025年集团和零售业务(JDR)收入及盈利增长预期至两位数，利好股价；但外卖业务未提供亏损指引，可能导致2025年余下时间内的盈利预期进一步被下调。维持京东“平配”评级，下调美国存托凭证目标价至39美元。
京东上调盈利预期,外卖业务却成拖累?摩根士丹利给出最新分析
更令人担忧的是,京东并未给出外卖业务的亏损指引,这使得市场对其在 2025 年余下时间的盈利预期蒙上阴影,甚至可能导致盈利预期进一步下调。 基于此,摩根士丹利分析师 Eddy Wang 等人在报告中预计,2025 年京东总收入同比增长 13%。考虑到京东对外卖业务的持续投入,该行将京东 2025 年、2026 年和 2027 年的盈利预...
美团2.8%!全球2.2%!刘强东称“京东外卖利润率不许高于 5%”_基金...
全球外卖行业的平均净利润率仅为2.2%,美团以2.8%略高于均值,而京东却主动将利润率上限设为5%——这一看似“逆天”的数字,或暗藏商业逻辑的颠覆。根据摩根大通报告,Uber Eats以3.3%的利润率居全球榜首,但京东的目标直接将其甩在身后。刘强东在内部讲话中强调,京东外卖的5%是“净利润率上限”,包含佣金、广告费等所...
京东外卖大张旗鼓,电商“老四”能否翻身?|界面新闻 · JMedia
摩根士丹利报告认为,京东外卖业务对市场格局影响有限,并且外卖市场壁垒较高,业务前期将出现重大亏损。 02 外卖是一场漫长的线下消耗战 京东对于外卖业务的觊觎,绝非一朝一夕。 回溯至2014年,达达的横空出世,便是京东在即时配送市场投下的一枚重要棋子。这一布局,无疑为京东在外卖领域做了铺垫。 2022年,时任京东零售...
“新势力”入局,能否打破外卖行业“不可能三角”?
这个利润率水平放到餐饮行业着实很难说“不赚钱”。根据北京统计局数据显示，2024上半年，北京限额以上（即年主营业务收入200万元及以上）餐饮企业利润率仅为0.37%，仅仅是外卖巨头的零头。具体来看，摩根大通采取的计算方式为“经营利润/交易额”，与“经营利润/营业收入”的不同是“分母”处交易额与营业收入两项...
京东外卖补贴一停,订单暴跌九成!烧钱大战后,巨头为何难立足?
行业普遍认为，京东外卖想逆袭，必须解决两大难题：一是烧钱能否持续，二是配送能否突破。摩根士丹利报告指出，外卖市场壁垒极高，京东短期内难逃亏损。而京东内部人士透露，未来可能通过收购达达集团强化运力，但42%的溢价收购案至今悬而未决。你怎么看？京东外卖的困境，折射出互联网行业一个残酷现实：巨头跨界，光靠...
摩根士丹利:京东上调全年盈利预期利好股价 但外卖业务是个拖累项
摩根士丹利:京东上调全年盈利预期利好股价 但外卖业务是个拖累项 摩根士丹利表示,京东集团2025年收入及盈利增长预期分别提升至两位数;但外卖业务不给亏损指引,可能导致2025年下半年盈利预期进一步下降。他们表示,预计2025年京东总收入将同比增长13%;将京东2025年、2026年和2027年的盈利预测分别下调14%、7%和5%;维持“...
摩根士丹利:京东上调全年盈利预期利好股价 但外卖业务是个拖累项
摩根士丹利:京东上调全年盈利预期利好股价 但外卖业务是个拖累项 摩根士丹利表示,京东集团2025年收入及盈利增长预期分别提升至两位数;但外卖业务不给亏损指引,可能导致2025年下半年盈利预期进一步下降。他们表示,预计2025年京东总收入将同比增长13%;将京东2025年、2026年和2027年的盈利预测分别下调14%、7%和5%;维持“...
京东外卖大战美团:烧钱抢 5% 市场后,谁的盈利更扛打?
因此,我们对京东在外卖业务的长期投入持怀疑态度。预计美团在 2025/26 年的市场份额流失为 2-3 个百分点,这将对集团盈利产生温和的 2%/2% 影响。维持增持评级。 估值 我们对 2025 年 12 月的目标价 165 港元基于 20 倍 2025 年预期市盈率,处于中国一线互联网资产估值区间的高端(即 15-20 倍),因为我们相信...
京东外卖,用“阳谋”破局!
摩根士丹利发布报告：“京东外卖日均单量不足美团1%，高成本模式难持续”，试图稳住投资者信心；骑手群体分化：专送骑手集体要求“与京东同等待遇”，杭州、广州等地出现拒绝接单抗议；众包骑手态度暧昧：“社保虽好，但美团单量多，短期不会转投京东”。管理层分歧：激进派主张“全面跟进社保政策，借机洗牌众包模式...
京东外卖策略解析:挑战与机遇并存
研究指出，京东试图通过外卖服务来巩固其在电商领域的竞争优势，即所谓的“快”心智。然而，摩根士丹利报告指出，京东外卖业务对市场的影响有限，且外卖市场的进入壁垒较高，业务初期预计将面临重大亏损。此外，配送履约是外卖业务成功的关键因素。尽管京东在电商业务中积累了快递配送经验，但这些能力在外卖行业中的复用...
...磅日程:美国CPI、零售数据,鲍威尔讲话,中国社融,腾讯阿里京东...
云业务方面,国海证券预计第四财季阿里云业务收入增速将提升至16%,摩根士丹利预测增幅可达18%。 其他重要数据、会议及事件 伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日举行。 据央视新闻,按照目前安排,伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日、也就是今天在阿曼举行。 伊朗外长阿拉格齐10日表示,谈判的时间和地点,均由中间方...
...磅日程:美国CPI、零售数据,鲍威尔讲话,中国社融,腾讯阿里京东...
云业务方面,国海证券预计第四财季阿里云业务收入增速将提升至16%,摩根士丹利预测增幅可达18%。 其他重要数据、会议及事件 伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日举行。 据央视新闻,按照目前安排,伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日、也就是今天在阿曼举行。 伊朗外长阿拉格齐10日表示,谈判的时间和地点,均由中间方...
京东电商失守前三,外卖新赛道与饿了么、抖音争夺第三名
多家券商投行认为，京东此次战略动作对行业格局及自身业绩的短期影响有限，未来能否突围取决于履约效率和资源整合能力。研究指出，京东意图以外卖争夺即时零售份额，是为了守住电商“快“的心智。但摩根士丹利报告认为，京东外卖业务对市场格局影响有限，并且外卖市场壁垒较高，业务前期将出现重大亏损。此外，配送履约是外卖...
京东美团外卖之争:是真心让利还是商业角力?_业务_刘强东_利润
近日,围绕外卖业务的盈利情况,京东集团创始人刘强东的一番言论引发了广泛关注。他在多个场合表示,外卖平台(暗指美团)利润惊人,并誓言京东外卖业务将永远保持低利润率,不超过5%。然而,深入剖析美团与京东的外卖业务,以及双方背后的商业逻辑,我们发现这场“战争”远非表面看起来那么简单。
京东电商退居第四,外卖新战能否助其逆袭争第三?-企业-巨人财经
然而,京东外卖业务的进展并不如预期般顺利。据雷峰网数据显示,京东外卖在2025年1月降低补贴后,日单量迅速回落,仅为高峰期的5%。这一数据反映出,京东在外卖市场的竞争力仍有待提升。 分析人士指出,京东意图通过外卖业务争夺即时零售份额,以巩固其在电商领域的“快”心智。然而,摩根士丹利的报告却认为,京东外卖业务...
净利不超5%,不用算法压榨,京东要做良心外卖?
尽管京东集团整体利润率稳定在4%左右（2024年Q3为4.6%），但外卖业务需要持续投入补贴和人力成本，短期内可能拖累财报表现。如何平衡股东对盈利的期待与长期战略，将是京东管理层的重大考验。 2. 规模扩张与品质管控的矛盾 随着订单量增长（目前日均500万单），如何确保30万家合作餐厅的食品安全？如何避免补贴退坡...
...磅日程:美国CPI、零售数据,鲍威尔讲话,中国社融,腾讯阿里京东...
云业务方面,国海证券预计第四财季阿里云业务收入增速将提升至16%,摩根士丹利预测增幅可达18%。 其他重要数据、会议及事件 伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日举行。 据央视新闻,按照目前安排,伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日、也就是今天在阿曼举行。 伊朗外长阿拉格齐10日表示,谈判的时间和地点,均由中间方...
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云业务方面,国海证券预计第四财季阿里云业务收入增速将提升至16%,摩根士丹利预测增幅可达18%。 其他重要数据、会议及事件 伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日举行。 据央视新闻,按照目前安排,伊朗与美国的第四轮间接会谈将于11日、也就是今天在阿曼举行。 伊朗外长阿拉格齐10日表示,谈判的时间和地点,均由中间方...
坐拥2414亿现金,京东拒绝“躺平”
进入2025年,京东高调宣布进军外卖界,并实施了一系列利好商家、骑手的措施,硬刚美团、饿了么,未来外卖是否会成为公司新的增长极呢? 零售、物流增长,新业务下滑 2024年,京东集团实现营业收入11588.19亿元,同比增长6.84%,此前2020年-2023年,收入增速分别为29.28%、27.59%、9.95%、3.67%,即最新增速在近五年排在倒数第...