有国资LP“断供”了
“这种情况确实存在。我们目前手里有三支基金都遇到了这种情况，说好的分期出资，结果出了一期之后，不按时出资了，且都是国资LP我们也没办法。”华南地区某VC机构IR总监李丽（化名）告诉母基金研究中心。李丽无奈表示，这种情况下只能去找“接盘侠”——“我们联系了很多S基金资源，以接下这些无法如约出资的LP的份...
LP催了:赶紧把钱投出去
有国资LP约定，管理费按实缴或实投规模拨付，而当投资指标、返投要求等完不成，GP则需要将部分管理费退还给LP...众所周知，投资机构的创收主要靠管理费，但现在这一生存根基已经成为GP/LP可以在台面下进行的一种协商，不少地方基金的遴选公告中直接表明：管理费不超过实缴金额的1.5%，有的甚至降到了1%。一个...
听说,有国资LP停止做直投了 地方国资,投资求变。“大量项目退不出来...
相对应的,今年以来地方国资成立并购基金的步伐却在明显加快。同时,上市公司与地方国央企共同设立产业基金的数量也在不断增加。如此,从母基金到直投,再到并购基金,不难看出,背负着国有资本保值升值、地方产业升级责任的地方国资LP,也在不断尝试新的投资路径。
“国资LP迟迟不打款,我的公司先破产了” - 知乎
即使前期与供应商合作生产核心部件,等到条件成熟再向上下游延伸发展,也难以达到国资LP的高固投要求。此外,随着LP的GP化日益明显,一些新问题随之产生。比如不少国资LP投项目时要求会有发言权,甚至一些引导基金出资10%-20%却要求投委会中一票否决权。如果协议不能明确划分彼此的界限,很容易后期陷入相互扯皮的过程。
今年,国资LP开始追责 - 知乎
关于GP和LP的关系,始于金钱,忠于利益。 “国有资本投资失利,是真的要被追责的!” 今年以来很多企业纷纷撤单IPO,投资人的钱困在里面,更严重的是这类投资主体里很大一部分都有各省级市级国投。如果不能IPO上市,那很大可能是重大投资失误+国有资产流失。
富豪出逃PE业:LP断供加剧_手机新浪网
在现实操作中,当LP“断供”时,有的基金管理人会用下一只新基金购买前面基金的份额;不过这种“断供”情形和LP对已缴纳出资的变现需求正催生国内PE二级市场的形成。 今年6月底,由北京金融产权交易所、北京股权投资基金协会、北京股权登记管理中心共同发起设立的“中国PE二级市场发展联盟”正式成立,目标打造成中国第一个...
PE遭遇“十面埋伏”:六千亿资金退出无门 LP断供_深圳市深商控股...
作为PE/VC资金主要源头的散户LP,目前的投资热情也在不断降低。张国兴认为,PE/VC基金往日的高回报难以再现,散户LP投资PE/VC基金的热情在逐渐减退。 募资难度的增加已有明显迹象。统计显示,今年1月披露9只基金成立并开始募集,相比上月(8只)基本持平;目标规模9.68亿美元,相比上月 (12.24亿美元)下降20.9%。此前的201...
国资LP的寒意:GP的艰难时刻
最近,国资LP们似乎达成了一种共识,寒意正逐渐传递给GP们。以下是一些具体的变化: 💸 管理费的压力:以前国资LP只要求在延长期内不付管理费,现在却要求按认缴2%付费,甚至有1%或实缴2%的条款出现。这意味着GP们仅靠管理费难以维持生计,必须依靠项目增值来赚取carry。
钱未投完 LP中止出资GP断供
一般而言,基金存续期由投资期和退出期组成,一旦过了投资期,剩余未进行投资的资金将返还LP,LP也不需要再履行出资承诺。 断供的顾彤不得不搁置原有的基金,再想办法去融一只新的基金。虽然VC/PE投资市场的低迷募资氛围眼下正在好转,但顾彤兜了一圈后发现,事实远没有想象那么美好。
母基金研究中心
母基金研究中心不定期举办行业会议及交流活动,促进行业内的交流和发展。成立至今,母基金研究中心举办 LP 与 GP 对接活动已逾八十八次。 科促会母基金分会 中国国际科技促进会母基金分会(简称“科促会母基金分会”)旨在通过整合私募股权投资及相关领域资源,构建良性的私募股权母基金投资和创新创业生态链条,促进行业管...
私募基金退出系列研究(十):国资LP退出路径详解 - 知乎
华兴资本投资数据显示,2023年三季度人民币募资市场的大规模基金中(特指10亿人民币及以上规模基金),国资主导基金占比为74%,该比例近期逐季度提升并维持高位稳定(22年为65%;23年Q1、Q2分别为70%,75%)。 国资背景的私募股权基金已经作为私募股权投资市场上一支不可或缺的力量,不同于民间资本,国资LP的退出需要严...
清科观察:近八成LP曾参与跟投 部分GP曾遭遇“断供” - 百度文库
1清科观察：近八成LP 曾参与跟投 部分GP 曾遭遇“断供”2012-09-21 清科研究中心 李聪 根据清科数据库统计，截止2012年上半年，中国创业投资暨私募股权市场LP 数量增至5,887 家，其中披露投资金额的LP 共4,514家，可投中国资本量共7,830.23亿美元，但行业整体活跃度并不高，市场延续了2011年下半年以来...
2024年股权投资市场如何拥抱资本转型?_中国企业家俱乐部
在管理端,受地缘政治影响一些赛道面临断供风险,在AI、下一代信息技术、新材料等硬科技领域,跨境并购易受到政治因素干扰。 在退出端,国内IPO收紧,机构缺乏其他有力的退出渠道补充,退出空间进一步收窄。 募资难 国资LP引导产业生态和格局重塑 央国企改革的内容之一就是推动从管企业到管资本转变,越来越多的国有企业开始...
暂停一级市场投资,等待市场底部的到来 📉
最近在和国资LP(有限合伙人)交流时,经常听到他们抱怨投资难,因为GP(普通合伙人)总是搞不定剩下的20%或10%。而在市场化LP(即非政府背景的投资者)那边,大家也在说投资难,因为现在做投资简直像在屎上雕花,对一级市场完全下不去手。尽管“硬科技投资”的口号喊了几年,但许多技术项目的质量并不如预期。其实,很...
面对国资LP,GP去FA化是必然趋势
最近见了一个GP,以前他的LP里没有国资,主要投中后期和pre-ipo项目,也投了不少优质项目。但在当前形势下,指望上市退出行不通,社会化资本出资也更难。最终,他也瞄准了国资LP,并列出了一张落地项目清单。在与某个被投企业线上交流时,对方的产品在半导体装备细分领域做到行业头部,去年确认收入3亿多,利润4500万,...
破解断供之困
破解断供之困 投资投资基金公司周毅对于LP断供潮是否到来的问题,行业内众说纷纭,然而具体该如何应对已是摆在人们面前的问题了.杨扬不详VIP投资与合作
于伟华:LP断供是PE没做好服务_会议讲座_新浪财经_新浪网
如何在LP持有股权之内进行退出,这是关键点。投,必须要有专业五方面的人士在里面对得起LP出的钱,把项目做好,尽调报告做好。这个管理是对内和对外的管理,到最后排第一的公司也做不到LP能给我完好的服务,所以才产生主持人说断供的现象,不是LP不好,而是你没做到,所以干脆不供你了。
回购协议背后,是LP缺失的安全感
另外,国资背景的LP有强烈的保底诉求。“就算有明确规定禁止保本保收益的监管要求,他们还是会变着花样的要求GP兜底回购,GP想要拿钱,就要答应他们的要求,压力再次传导至创业者身上。”Eric说道。 在美国,很多早期项目可以通过IPO、并购、股权转让等多渠道实现退出,在国内,一方面...
💼国资LP的优缺点解析💼
📈国资LP在投资界有着举足轻重的地位,尤其是在当前的经济形势下。与地方国资LP合作过的GP们,常常会遇到LP要求将出资额投回到当地的“返投”诉求。这对地方政府来说,财务回报并不是最重要的,而是通过投资带动就业、增加税收和GDP,简单来说,就是让资金在当地流动起来。 🤔然而,国资LP也有其自身的矛盾点。虽...
国资LP的崛起与投资策略
创投市场正在经历一场变革,外资LP逐渐退出舞台,国资LP成为主导力量。这种转变不仅改变了投资节奏,还影响了投资人的策略和风格。 💼 投资风格的转变 美元基金曾以快速上市为目标,追求高回报但要求严格。如今,国资LP成为主流,其投资逻辑更加注重经济发展和土地财政的减少依赖。各地政府引导基金和地方产业母基金如雨后春笋...