债券估值业务迎来自律指引,聚焦4大行业规范,如何影响理财机构?
3、建立多层次校验机制，鼓励多估值源：形成估值机构自身、估值用户、做市商第三方审计机构间的校验制衡机制。4、加强估值业务自律管理，明确禁止性行为： 细化估值违规及不当行为，通过自律调查和业务检查等方式加强自律管理。在业内人士看来，《估值指引》是对近年来理财机构“自建估值模型”的矫正规范。2022-2024年，...
债券估值迎自律指引 避免助涨助跌;陆家嘴信托一起债券交易纠纷...
【债券估值业务迎来自律指引,聚焦 4 大行业规范,如何影响理财机构?】 昨日,银行间市场交易商协会发布银行间债券市场债券估值业务自律指引 ( 试行 ) (简称《估值指引》),引发行业关注。交易商协会表示,该指引旨在解决市场波动较大等特殊时期估值公允性不够、一二级市场价格脱节、特殊类型债券估值易失准等问题。建立多...
银行间债券估值新规落地 助力理财净值化转型
此外，倡导机构多元化竞争及丰富产品选择，或有助于防范单一估值产品带来的风险，避免单一价格预期引领市场行情的不利影响，着力提高市场的多元性、创新力和韧性，同时也有助于督促估值机构不断提升技术水平，促进估值行业和债券市场的健康发展。毕马威指出，近年来，各行业协会的估值自律规范均强调了第三方估值机构管理的要...
理财业务迎自律规范,哪些关键领域约束加码
在自律管理章节，《自律规范》明确了各方的自律管理责任，其中由银行业协会会同地方银行业协会（同业公会）负责理财业务的自律管理工作，组织对各机构遵守规范的情况进行自律监督检查，各机构应予以配合。具体职责方面，二者主要通过信息收集、风险监测、情况核实、采取自律管理措施、与监管部门信息共享等方式进行管理。董希淼...
债券估值新规影响深远,如何解读?与理财规模稳定息息相关,估值法是...
评级机构中债资信业务创新部负责人宋伟健表示,2022年11至12月,理财产品发生大规模赎回与债券抛售,在此时期过于依赖盯市原则进行估值反而无法体现公允性要求,还容易加剧市场波动。在净值化管理背景下,债券估值的作用范围更加广泛而深刻,比如可以在一定程度上影响到百姓手中债券类理财产品的持有收益,受关注程度大幅提高。但...
理财监管趋严,“去平滑化”整改,对银行理财产品有什么影响?
二、三大板块整改：影响几何？1. 自建估值模型：这一平滑手段主要面向银行二永债及小部分城投债。虽然目前处于起步试点阶段，涉及产品存量规模不大，但对资管产品净值公允性构成挑战。随着整改推进，这一估值方式或将逐渐退出历史舞台。2. 平滑估值：信托公司难再为理财设立附带“小金库”的信托计划，理财自三季度起无法...
银行间债市估值业务迎新规:规范估值提升市场定价有效性
为规范银行间债券市场债券估值业务,保护投资者合法权益,促进债券市场平稳健康发展,6月9日,人民银行发布《银行间债券市场债券估值业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),向社会公开征求意见。具体来看,《办法》共十九条,明确了估值业务的基本要求,主要对银行间市场估值机构及估值业务的规范性、科学性、公允性、...
央行规范银行间债券市场估值业务,“依赖单一估值机构”模式或将结束
一位私募基金债券交易员向记者指出，《办法》的推出，将进一步规范银行间债券市场的估值体系，对债券市场平稳有序运行提供新的推动作用。在他看来，当前多数债券投资机构与理财产品严重依赖单一或少数债券估值机构进行债券持仓估值，导致市场趋同效应日益明显，造成市场波动被大幅“放大”。尤其是去年11月期间，受债券价格...
券商债券投顾业务新规征意,明确14项展业禁止,薪酬激励也立规矩
聚焦此次《管理规则》，就突出自律规则的前瞻性、预防性和可操作性，以专业能力建设为导向，加强对行业专业化、特色化发展的引导支持，激发行业发展活力。《管理规则》共6章45条，分别对债券投资顾问业务的展业原则、业务管理、风险合规管理、人员管理等作出具体规定，核心内容有四个方面：一是明确债券投资顾问业务的...
...债券、不当估值,监管要求信托自查与银行理财合作四大违规业务...
6月14日某地金融监管局向辖内信托公司发布《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》(以下简称《通知》),针对信托公司配合理财公司使用平滑机制调节产品收益,配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产,为现金管理类理财违规投资低评级债券、违规嵌套投资存款提供通道,配合理财产品不当使用估值方法等问题进...
银行理财“自建估值”自查整改影响多大?业内:预计监管将设置一定缓冲期...
业内:预计监管将设置一定缓冲期 整改影响可控 炒股第一步,先开个股票账户 近期市场热议,监管部门近期下发文件,要求理财公司不得违规通过自建估值模型等方式平滑净值波动,应采用中债、中证等第三方提供的估值,相关机构要开展自查整改。 今日,多名理财公司人士向财联社记者确认这一消息。不少业内人士认为,“自建估值”...
...子自建估值模型遭遇“规范”:已有机构重新采用中证、中债估值...
在银行理财子公司自建估值模型引发市场争议后，金融监管部门迅速出手“规范”。据媒体报道，近日监管部门下发文件，要求银行理财子公司不得违规通过自建估值模型等方式平滑净值波动，应采用中债估值、中证估值等第三方提供的估值，相关机构要开展自查整改。目前，已有多家银行相关机构收到文件。一位银行理财子公司人士向...
理财公司自建估值模型 平滑净值波动合规合理性引发争议
今年以来，监管机构叫停了多项平滑理财产品净值波动的措施。据记者了解，业界正积极探索新的方法来降低产品净值波动，比如理财公司近期开始尝试自建估值模型。与第三方估值相比，自建估值模型更加注重减弱市场因素的影响，并强化对现金流因素的考量，目前主要聚焦于二级资本债和永续债（简称“二永债”）的估值计算。然而，...
恒华科技:公司目前在手订单充裕__财经头条
本文源自:金融界 金融界4月22日消息,有投资者在互动平台向恒华科技提问:年报公司24年营收增加15%,展望2025公司按照目前订单来看公司订单饱满吗? 公司回答表示:公司目前在手订单充裕,具体请您以公司在中国证监会指定创业板信息披露媒体巨潮资讯网发布的定期报告为准。
华西证券:监管打击收盘价、平滑估值及自建估值模型,理财“超低波...
逐一观察三大板块的整改影响，首先是银行理财的自建估值模型，这一平滑手段主要面向银行二永债以及小部分城投债，方式上则是通过与信托公司、审计机构合作，选取1个月、3个月、6个月等期限，对高波动品种的净价估值实现移动平均式平滑，其最直观的影响在于，同一只债券在不同机构、不同产品的估值体系中或存在大相径庭...
机构预计明年上半年将完成银行理财估值的整改,信用债或进入低息高...
① 新规下,理财配置长久期债券能力受限,须适度缩短投资久期。 ② 短期内对债市影响较小,但未来理财规模波动可能加大,信用债或进入低票息高波动时代。 依据资管新规,自2021年8月开始,开放式理财产品全面采用市值法估值,估值方法向公募基金靠拢。自2022年初起,资管产品执行新金融工具会计准则,摊余成本法的使用进一步受...
银行理财估值严监管或加速理财真净值化
三是自建估值模型。自建估值模型此前并未有监管发文，因此市场存在对特殊债券品种 或此类估值方法合理性的讨论，而本次监管正式干预此类业务模式，后续此类业务将迎来规范。整体来看，本次整改是对资管新规的贯彻执行，谨防真净值化开倒车。从整改范围来看， 目前涉及的三种行为都与资产估值相关。从对理财产品影响范围看...
LPR未降的一点政策思考__财经头条
4月21日 16:56| 尺度商业官方微博青海春天 【棉花纺谈】市场情绪略缓和 但上行驱动暂未显现 4月20日 20:03| 市场资讯产经棉花棉价 周天勇:应对贸易战,怎么看待居民的收入低和消费弱 4月21日 17:31| 市场资讯周天勇 债券估值业务迎来自律指引,聚焦4大行业规范,如何影响理财机构? 4月21日 22:55| 市场资讯金...
“3号指引”强化城投债发行审核管理 保险、理财子、银行自营资金...
“4月以来,部分理财子与保险等配置型资金已在市场交易价格基础上加价5~7个基点,买入高评级城投债以锁定较高的回报率,也有私募基金等交易型资金正迅速加仓低评级高收益城投债,其投资逻辑是押注未来城投债供给难以放量与资金持续入场,令城投债信用利差收窄。”他向记者指出,目前他们仍在继续加仓高评级城投债,因为他们也...